L’MSCI World Index è l’indice azionario globale composto dai titoli di circa 1.500 società di 23 paesi sviluppati, tra cui Stati Uniti, Giappone, Regno Unito, Canada, Svizzera, Francia e Germania. I settori all’interno dell’indice sono vari: informatica, salute, finanza, beni voluttuari, industria e beni di prima necessità, fino a energia e materie prime.
Nel 2022, anno tutt’altro che brillante per il mercato azionario, l’MSCI World Index ha perso all’incirca il 12,77% di valore. Tuttavia ciò non dovrebbe condizionare la strategia degli investitori a lungo termine. La diversificazione del portafoglio resta l’essenza e la fine di tutto: quando si investe in diverse aziende, settori e paesi, eventuali perdite possono essere compensate dalle performance positive di altri asset. Ciò aiuta a mitigare gli effetti negativi della volatilità del mercato.
È possibile investire nell’MSCI World tramite Exchange Tradede Fund (ETF), ossia i fondi negoziati in borsa che cercano di replicare l’andamento dell’indice. Questi ETF possono essere acquistati attraverso broker, piattaforme di trading o banche, e sono strumenti versatili, sicuri e convenienti per diversificare il proprio portafoglio investendo in società globali. Gli investitori traggono profitto dagli aumenti dei prezzi e dai dividendi dei componenti dell’MSCI World. Attualmente, l’indice MSCI World è seguito da 18 ETF.
Abbiamo selezionato 6 migliori ETF che replicano l’indice azionario MSCI World. I criteri includono dimensione del fondo, volume di trading, data di lancio, costi e rendimento.
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A partire da gennaio 2023, l’indice azionario MSCI World comprende le 1.508 maggiori società per valore di mercato di 23 paesi industrializzati . In tal modo, assicura che il potere economico di ciascun paese (misurato dal valore di mercato delle azioni liberamente negoziabili) sia rappresentato dall’85%.
Tradizionalmente, la quota maggiore nell’MSCI World è rappresentata dalle società con sede negli Stati Uniti, con un peso del 67.67%. Seguono Giappone (6.13%), Regno Unito (4.43%), Francia (3.58%) e Canada (3.44%). Tutti gli altri paesi compongono il restante 14.75%.
Ecco le prime 10 società incluse nell’MSCI World Index:
Per investire nell’indice azionario MSCI World bisogna aprire un conto presso un broker online o una banca e acquistare le azioni dell’ETF. È importante valutare le commissioni applicate, le spese di gestione dell’ETF, il rendimento e altri fattori come le dimensioni del fondo, la durata, l’uso dei profitti, lo stato in cui l’ETF ha domicilio fiscale e il metodo di replica.
Sono più economici dei fondi attivi: l’indicatore sintetico di spesa (TER) dell’ETF sull’MSCI World è compreso tra lo 0,12% e lo 0,50% annuo. Per saperne di più leggi anche: Come investire in ETF.
In linea generale, le società di investimento che offrono e gestiscono ETF sull’indice MSCI World sono attive da molti anni e sono ritenute solide e affidabili.
Un ETF non segue una strategia di investimento attiva, ma segue passivamente un indice già esistente che nel caso dell’MSCI World comprende 1.500 società di maggior valore al mondo. Tutti i fondi si muovono piuttosto bene in questo senso e, in particolare per gli investitori con una strategia a lungo termine, le piccole deviazioni nelle performance di un fondo dovrebbero essere trascurabili. Tuttavia ci sono alcuni aspetti da considerare quando si tratta di scegliere in quale ETF investire. Ecco i più importanti.
Alcuni fornitori di ETF hanno lanciato i primi ETF poco dopo la crisi del 2008 o prima. Questi ETF esistono da così tanto tempo che spesso hanno volumi di fondi altrettanto elevati. A volte le dimensioni del fondo in termini di soldi gestiti vanno di pari passo a un ETF ben consolidato.
Il volume di scambi indica la quantità di azioni o quote di fondi che vengono acquistate e vendute in borsa, ovvero la loro liquidità. Viene misurato in milioni di euro. Per gli ETF MSCI world che abbiamo esaminato, abbiamo preso in considerazione il volume di scambi sulla piattaforma elettronica della Borsa di Francoforte, Xetra, la più grande in Europa. Per gli ETF come l’MSCI World, che comprende più di 1.500 grandi società globali, di solito non ci sono problemi di liquidità. Tutte le azioni sottostanti sono negoziate regolarmente e su larga scala in borsa, con domanda e offerta ampie.
Gli ETF utilizzano i dividendi in due modi: o distribuendoli agli investitori a intervalli regolari (ETF a distribuzione), oppure trattenendo i dividendi e reinvestendoli direttamente nel fondo senza spese aggiuntive e facendo aumentare il valore dell’ETF nel tempo (ETF ad accumulazione).
Gli investitori che detengono quote degli ETF a distribuzione ricevono periodicamente un profitto con l’ulteriore vantaggio di non dover pagare alcuna ritenuta fiscale finale sui dividendi.
Con gli ETF ad accumulazione si gode di vantaggi fiscali in quanto gli investitori non devono pagare tasse sui dividendi ricevuti. Questa tipologia è spesso preferita dagli investitori a lungo termine che mirano a ottenere una crescita del capitale tramite interesse composto.
Gli ETF possono seguire l’indice benchmark tramite replica fisica o sintetica. Entrambe le opzioni sono sicure, ma la sintetica è solitamente più conveniente. La replica sintetica consiste in un contratto swap tra il fornitore dell’ETF e una controparte finanziaria (la banca): il primo non acquista direttamente le azioni dell’indice, ma detiene un paniere di azioni estremamente liquide e garantisce alla banca il loro aumento di valore. In cambio, la banca si impegna a far ottenere alla società la performance dell’indice garantita.
Con la replica fisica l’ETF acquista le azioni che fanno parte dell’indice azionario sottostante e quindi replica la performance dell’indice in modo esatto. La replica fisica richiede l’acquisto e la detenzione fisica delle azioni del portafoglio dell’indice, il che comporta costi di transazione e di gestione più elevati rispetto alla replica sintetica, che invece utilizza un contratto di swap con una controparte finanziaria. Tuttavia, la replica fisica ha il vantaggio di eliminare il rischio di credito associato alla replica sintetica.
Inoltre, la replica fisica può essere utilizzata per creare un portafoglio personalizzato, ad esempio escludendo determinate azioni dall’indice, mentre la replica sintetica non offre questa flessibilità. La scelta tra la replica fisica e la replica sintetica dipende dalle esigenze dell’investitore e dalle caratteristiche specifiche dell’ETF.
Il TER, acronimo di Total Expense Ratio, è il costo totale di gestione di un ETF, espresso in percentuale. Il TER comprende i costi di gestione dell’ETF, ed è importante perché rappresenta il costo complessivo che un investitore deve sostenere per investire in un ETF.
I costi dei comuni ETF sono spesso compresi tra lo 0,1 e lo 0,3% all’anno, mentre i fondi con un gestore di fondi spesso richiedono il 2% all’anno.
Il termine inglese è in realtà un po’ fuorviante perché ci sono costi correnti nascosti che sono un po’ più alti delle spese totali. Il TER ad esempio non include i costi di transazione o i costi dell’operazione di scambio con la banca (ETF a replica sintetica).
Quando parliamo di rendimento di un ETF, intendiamo il rendimento che rimane dopo aver dedotto TER e costi di transazione. Pertanto, se un ETF registra una performance positiva, ad esempio del 15% in un anno, i costi sono già considerati.
Se un ETF offre un buon rendimento dipende dalla performance dell’indice sottostante. Storicamente la performance degli ETF al netto dei costi è molto vicina a quella dell’indice, e alcune volte gli ETF riescono anche a superare l’indice.
Un TER basso è indicatore del fatto che l’ETF sta performando bene, ma non è detto che sia sempre così. Anche il tipo di replica, il Paese in cui il fondo viene lanciato, le regole fiscali applicate e il sistema di prestito titoli influenzano la performance finale.
Per volatilità, o fluttuazione, si intende la percentuale di oscillazione del valore che un ETF ha registrato nel corso dell’anno. In linea di massima, la volatilità di un ETF è simile a quella dell’indice di riferimento, ma capita che alcuni ETF si comportino meglio del benchmark. In genere, quanto più è ampio un indice azionario, tanto minore è la sua volatilità.
Scopri I migliori ETF nel 2023
Ad oggi sono 18 gli ETF che seguono l’indice MSCI World. Alcuni degli ETF MSCI più popolari sono:
Per sapere qual è l’ETF MSCI World ideale bisogna confrontare i vari fondi sulla base di alcuni fattori come il rendimento, le dimensioni del fondo, l’indicatore sintetico di spesa annuale. Forbes Advisor ha selezionato i 6 migliori ETF sull’indice MSCI World da tenere d’occhio nel 2023.
MSCI World è un acronimo che sta per Morgan Stanley Capital International World. Si tratta di un indice di borsa che misura l’andamento delle principali società ad alta e media capitalizzazione di mercato quotate in 23 paesi sviluppati come USA, Regno Unito, Giappone, Germania, Francia, Svizzera, Australia e altri.
L’MSCI World è stato lanciato nel 1969 da Morgan Stanley Capital International (MSCI), società di servizi finanziari che commercializza strumenti di ricerca e analisi per gli investitori istituzionali.
L’indice MSCI World è ponderato per capitalizzazione di mercato, il che significa che il peso di ciascuna società inclusa nell’indice è proporzionale alla sua capitalizzazione di mercato, ovvero al valore totale delle sue azioni in circolazione. Di conseguenza, l’indice è fortemente influenzato dalla performance delle società più grandi di ogni paese e settore.
Il rendimento dell’MSCI World dipende dall’andamento dei titoli azionari delle società che lo compongono. Non c’è una risposta certa e sempre valida alla domanda quanto rende l’MSCI World, dunque.
Possiamo guardare il rendimento storico dell’indice negli ultimi 10 anni per vedere come si è comportato in passato:
2012 16.54%
2013 27.37%
2014 5.50%
2015 −0.32%
2016 8.15%
2017 23.07%
2018 −8.20%
2019 28.40%
2020 16.50%
2021 22.35%
2022 −17.73%
Ci sono diversi modi per investire nell’MSCI World. Puoi farlo tramite ETF, opzioni e futures o tramite fondi comuni di investimento. Il modo più semplice e conveniente per investire nell’MSCI World sono gli ETF. I più popolari sono gli ETF iShares e Xtrackers.
L’indice MSCI (Morgan Stanley Capital International) è una famiglia di oltre 160.000 indici azionari che vengono utilizzati dagli investitori di tutto il mondo per costruire i loro protafogli azionari globali.
Esistono indici MSCI di tutti i tipi: globali, regionali o nazionali, tematici, per capitalizzazione di mercato, basati su singoli fattori (volatilità, qualità, crescita…).
I più importanti sono:
MSCI World Index, costituito da circa 1.500 società con sede in 23 paesi industrializzati; MSCI Emerging Market Index, costituito da 24 mercati emergenti come Cina, India, Thailandia, Brasile e Sudafrica;
MSCI Frontier Markets Index (o mercati di frontiera), che include azioni di società a grande e media capitalizzazione nei 28 paesi dei mercati di frontiera come Crazia, Estonia, Lituania, Romania, Marocco, Kenya, Giordania, Vietnam, Sri Lanka e Bangladesh;
MSCI ACWI (All Country World Index), che include le azioni di tutte le società di 23 paesi sviluppati e dei 24 mercati emergenti (quasi 3.000 azioni rappresentate).
MSCI EAFE Index, che comprende oltre 800 azioni di 21 mercati industrializzati esclusi USA e Canada.
