Bitcoin, previsioni per il 2024

Possiamo collegare la nuova impennata del prezzo di Bitcoin (66.823$, +71,24% in 24 ore) a una serie di fattori: crescente adozione, maggiore accesso ai mercati di criptovaluta, regolamentazione più favorevole e halving. Ecco cosa è successo o sta succedendo:

Maggiore ottimismo, fiducia e approvazione

• A gennaio sono stati approvati 11 ETF spot Bitcoin da parte della SEC. Lunedì i volumi degli scambi in vari fondi sono aumentati, contribuendo a far salire i prezzi. L’analista di mercato di eToro Simon Peters ha dichiarato: “Abbiamo assistito a una giornata record nel volume degli scambi per gli ETF spot su bitcoin (1,89 miliardi di sterline), con l’iBIT di Blackrock che rappresentava 1 miliardo di sterline. Anche gli ETF spot hanno accumulato ieri circa 9000 bitcoin – 10 volte la nuova offerta giornaliera di bitcoin che entra in circolazione dai premi in blocco”.
• Di recente l’ex presidente USA Donald Trump, ricandidato alle elezioni di novembre 2024, ha rilasciato delle dichiarazioni che indicano una maggiore apertura nei confronti di Bitcoin. Dopo averle definite come un “disastro imminente” nel 2021, oggi sostiene che siano necessarie regolamentazioni, ma riconosce il crescente interesse e l’utilizzo delle criptovalute, e afferma “Posso conviverci”.
• La società statunitense di business intelligence MicroStrategy ha acquisito 3.000 BTC, portando le sue partecipazioni totali a 193.000 BTC.

Halving 

Manca poco all’halving del Bitcoin, l’evento che si verifica ogni 4 anni circa atteso per aprile 2024. L’halving dimezza la ricompensa che i minatori ricevono per la convalida delle transazioni, passando da 6,25 BTC a 3,125 BTC per blocco. È considerato storicamente un evento in grado di influenzare il prezzo del Bitcoin in senso positivo in quanto riduce l’offerta di nuovi bitcoin sul mercato, creando una maggiore scarsità. Si prevede che la contrazione dell’offerta gonfierà il valore di Bitcoin.

Per saperne di più leggi: Come funziona l’halving di Bitcoin? e  Come funziona il mining di Bitcoin?

Una correzione del prezzo di Bitcoin arriverà presto?

Tuttavia, come scrive Michael Adams su Forbes Advisor US, con le vette che il Bitcoin sta raggiungendo ancora una volta, il timore di una correzione dei prezzi si fa strada nella mente di alcuni trader. Sebbene il Bitcoin sia salito costantemente da quando gli Stati Uniti hanno introdotto gli ETF spot sul Bitcoin, le criptovalute, compreso BTC, hanno una storia di estrema volatilità e come sappiamo hanno sofferto dopo un’ondata di fallimenti, crolli e sentenze negative che hanno scosso il mondo delle criptovalute nel 2022.

In primo luogo, c’è stata la debacle del token Terra-LUNA, che ha dato il via al cosiddetto “inverno delle criptovalute” nel maggio dello stesso anno. Dopo un’estate terribile per gli investitori di criptovalute, il crollo del principale exchange di criptovalute FTX nel novembre dello stesso anno sembrava il chiodo finale nella bara delle criptovalute.

Poi, nel corso del 2023, sia la SEC che la Commodity Futures Trading Commission hanno avviato numerose azioni legali contro alcuni dei maggiori exchange e società di criptovalute. Queste cause hanno ostacolato la capacità di molti exchange e di altre società di criptovalute di fare affari negli Stati Uniti, la più grande economia del mondo.
Durante questo periodo, il Bitcoin è sceso dai massimi dell’inverno pre-crypto di quasi 65.000 dollari a un minimo di quasi 16.000 dollari prima di iniziare la sua ripresa. Si tratta di un’oscillazione di prezzo del 75% in poco più di un anno.

Nel tempo, si sono susseguite così tante previsioni sul Bitcoin che è difficile tenere il conto. Alcune di queste anche esagerate. In particolare, Cathie Wood, CEO di Ark Invest, ha previsto che Bitcoin potrebbe raggiungere la sorprendente cifra di 1,48 milioni di dollari entro il 2030. Nicholas Sciberras, senior analyst di Collective Shift, sottolinea che questa previsione riflette uno stupore diffuso per la rapida ascesa di Bitcoin.

“È difficile fissare un obiettivo di prezzo, poiché il limite potrebbe essere il cielo, a seconda del livello di adozione e di fattori esterni nel mercato”, afferma.

Il Bitcoin ha fatto molta strada dalla sua prima quotazione inferiore a un centesimo. A metà gennaio 2024, un Bitcoin valeva circa 42.000 dollari. L’idea che un Bitcoin possa un giorno valere un milione di dollari, come sottolinea Sciberras, “dimostra davvero quanta strada abbiamo fatto”.

Tuttavia, le criptovalute sono storicamente molto volatili, e così come è possibile che il valore di Bitcoin aumenti ancora, potrebbe registrare anche minimi catastrofici.

Leggi anche: Criptovalute, previsioni 2024

Il viaggio del Bitcoin inizia nel 2009, con la pubblicazione del whitepaper di Satoshi Nakamoto. Agli inizi, il BTC valeva meno di un centesimo. I primi anni del Bitcoin sono stati caratterizzati da una crescita costante e da periodi di rapida rivalutazione dei prezzi, noti come “bull run”. Una delle più grandi corse al rialzo ha visto il prezzo del BTC raggiungere i 69.000$ a novembre 2021. Tuttavia ci sono stati anche periodi di incertezza, come sottolinea Sciberras.

“Nel 2014 e nel 2017 abbiamo assistito a numerose proposte di fork del Bitcoin che hanno diviso la comunità. Gli hard work sono modifiche al protocollo sottostante della rete blockchain che dividono in due una criptovaluta. Questi fork hanno rappresentato momenti cruciali nella storia del Bitcoin, con varie fazioni della community che hanno cercato di cambiare la direzione della criptovaluta. Nonostante gli accesi dibattiti e le numerose biforcazioni, il Bitcoin è rimasto nel suo assetto attuale.

“Il fatto che il Bitcoin sia sopravvissuto a questi tentativi di cambiamento ha contribuito in modo determinante a far sì che il BTC si trovi dove è oggi, aumentando la sua fiducia e la sua capacità di recupero”, afferma Sciberras.

“Ha resistito a molte tempeste e tentativi di cambiamento, con i fork di Bitcoin ormai un lontano ricordo, che si combinano per meno dell’1% della capitalizzazione di mercato totale di Bitcoin”.

A giugno 2023, BlackRock, il più grande gestore patrimoniale del mondo, ha presentato un piano per avviare un fondo negoziato in borsa (ETF) specifico per il BTC. Molti altri istituti hanno seguito l’esempio, con WisdomTree, ARK Invest e altri che hanno presentato la loro prima domanda o aggiornato quelle esistenti poco dopo l’annuncio di BlackRock.

Queste richieste sono state parte di una maggiore adozione istituzionale del Bitcoin per il resto del 2023, portando il prezzo a sfiorare i 45.000 dollari a dicembre.

Un’altra caratteristica distintiva della storia del prezzo del Bitcoin è l’evento di halving, che si verifica all’incirca ogni quattro anni e riduce il tasso di creazione di nuovi token.

“Abbiamo visto il prezzo del Bitcoin aumentare significativamente un anno prima dell’halving e un anno dopo”, afferma Sciberras. Il prossimo halving del Bitcoin è previsto per aprile/maggio 2024.

Molti investitori considerano l’halving uno dei fattori che influenzano maggiormente il prezzo del Bitcoin. Tuttavia, Sciberras è cauto. “Non è ancora chiaro quale sia il reale valore dell’halving o quanto l’evento sia importante nel grande schema della traiettoria del prezzo del Bitcoin”, afferma. “C’è una teoria secondo la quale l’evento dell’halving ogni quattro anni non è così significativo come molti pensano e che, invece, è il suo allineamento con i cicli di liquidità esterni a farlo apparire come un innesco per il movimento al rialzo dei prezzi”.

La performance del Bitcoin nel 2024 dipenderà da una serie di potenziali catalizzatori rialzisti e ribassisti. Numerosi fattori, come l’adozione istituzionale, il dimezzamento, i cambiamenti normativi e le tendenze macroeconomiche influenzeranno il prezzo del Bitcoin nel 2024.

Nel corso del 2023, l’industria delle criptovalute è stata scossa da una serie di provvedimenti che hanno fatto vacillare la fiducia nel settore. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) statunitense ha avviato un’azione civile contro l’exchange di criptovalute Binance e il suo fondatore e CEO Changpeng Zhao (CZ).

Tuttavia, a novembre, Binance ha raggiunto un accordo con il Tesoro degli Stati Uniti e il Dipartimento di Giustizia (DoJ), con CZ che ha accettato di dimettersi e di cedere le redini come parte dell’accordo.

Sciberras osserva che Binance non è stata accusata di aver utilizzato in modo improprio i fondi dei clienti e “non ha assistito a una corsa ai prelievi”.

“Questo è stato uno dei migliori risultati che il mercato potesse sperare, e i prezzi delle criptovalute sono saliti di conseguenza”, afferma. “Binance era un’enorme nuvola grigia che aleggiava sulle criptovalute, e l’accordo è stato un grande segnale positivo in vista del 2024”.

Inoltre, il presidente della Federal Reserve statunitense, Jerome Powell, ha indicato che la banca centrale potrebbe aver raggiunto il limite massimo del suo ciclo di rialzo dei tassi, cosa che secondo Sciberras potrebbe essere un catalizzatore per un rialzo del Bitcoin nel 2024.

Quando i tassi di interesse si stabilizzano o scendono, le criptovalute come il Bitcoin possono rappresentare per gli investitori un asset di investimento interessante, grazie alla copertura percepita contro i sistemi finanziari tradizionali e alla crescente scarsità, soprattutto con l’avvicinarsi dell’halving a maggio.

“Le stime prevedono tre tagli dei tassi di 25 punti base nel 2024, una prospettiva più aggressiva rispetto a quanto segnalato in precedenza”, afferma Sciberras.

Sciberras raccomanda agli investitori di tenere d’occhio l’inflazione, dato che Powell ha lasciato aperta la porta a ulteriori rialzi dei tassi se l’inflazione dovesse ricominciare a salire.

L’interesse di istituti come BlackRock per il lancio di un ETF sul BTC è un altro potenziale vantaggio per il Bitcoin.

Quando si tratta di prevedere il futuro del Bitcoin, ci sono due strade da considerare: il caso toro (bull) e il caso orso (bear).

Previsione rialzista

Sciberras sostiene che un futuro rialzista per il Bitcoin potrebbe dipendere dalla stabilità – o dalla mancanza di stabilità – delle istituzioni bancarie tradizionali.

“Ci sono seri problemi nell’economia globale, con gli Stati Uniti che stanno affrontando una crisi bancaria e crescenti obblighi di debito”, afferma Sciberras. “Nel 2023 ci sono stati diversi fallimenti bancari, ma molti dimenticano che il problema di fondo di questi fallimenti esiste ancora”.

Se i fallimenti bancari continueranno nel 2024, il governo potrebbe essere costretto a intervenire per fornire stimoli o stampare altra moneta. Questo svaluterebbe ulteriormente il dollaro USA, come è successo durante la pandemia di Covid-19.

“In questo scenario, il ruolo del Bitcoin come asset conosciuto, equo e resistente, con un’offerta fissa e in cui le regole del gioco non sono facilmente modificabili, potrebbe diventare interessante”, afferma Sciberras.

Ritiene inoltre che l’aumento della domanda di spazio per i blocchi sulla rete Bitcoin, dovuto alle recenti innovazioni, come gli ordinali e i token BRC-20, sia uno sviluppo positivo. L’aumento della domanda, dell’utilità e delle commissioni per i minatori potrebbe contribuire ad alleviare le preoccupazioni sul bilancio di sicurezza a lungo termine di Bitcoin. La crescente adozione della Lightning Network, un livello del Bitcoin che consente transazioni più veloci, potrebbe far sì che il Bitcoin diventi più un metodo di pagamento che una semplice riserva di valore.

“Se il Bitcoin continuerà a progredire e ad essere adottato nei pagamenti, potrebbe aumentare la sua utilità complessiva e diventare più simile al denaro, raggiungendo così obiettivi di prezzo più elevati”, aggiunge Sciberras.

Previsione ribassista

Tuttavia, ogni investimento ha dei potenziali lati negativi e il Bitcoin non fa eccezione. Sciberras afferma che sull’altra faccia della medaglia ci sono preoccupazioni relative alla sicurezza a lungo termine del Bitcoin, dato che la ricompensa per la creazione dei blocchi continuerà a diminuire. Inoltre, la pressione di vendita a breve termine potrebbe avere un impatto negativo sul prezzo del Bitcoin.

C’è poi il controverso dibattito sulle “iscrizioni” sulla blockchain del Bitcoin. Se da un lato Sciberras riconosce il loro potenziale nel generare commissioni sostenibili per il protocollo nel lungo periodo, soprattutto quando circoleranno più Bitcoin e aumenterà la dipendenza dei minatori dalle commissioni, dall’altro nota le opinioni discordanti all’interno della comunità riguardo al loro impatto sulla funzionalità della rete.

In particolare, uno stimato sviluppatore originale di Bitcoin, Luke Dashjr, etichetta le iscrizioni come “spam”. Sostiene che congestionano la rete, complicando il processo di mining e il supporto generale della rete. Questa differenza di prospettiva pone le basi per un potenziale scontro ideologico all’interno della comunità Bitcoin.

Le conseguenze ambientali e politiche sono un’altra preoccupazione.

“Ci sono continue accuse sull’impatto ambientale del Bitcoin, con la Casa Bianca che propone una tassa fino al 30% sui minatori di Bitcoin negli Stati Uniti”, afferma Sciberras.

Allo stesso modo, se il Bitcoin continuerà a essere criticato per il suo consumo energetico, ciò potrebbe minacciare la sua azione di prezzo.

“Lo scenario peggiore è che l’Europa tenti di reintrodurre il divieto di proof of work, che è stato tentato nel 2022 ma è stato rapidamente respinto”.

Sciberras aggiunge che anche le richieste di ETF sul Bitcoin rappresentano un rischio potenziale se vengono respinte, creando un sell-off a breve termine del BTC.

Anche un’oscillazione del sentimento contro il Bitcoin e le criptovalute da parte dei governi potrebbe far diminuire i prezzi.

“Gli Stati Uniti stanno diventando incredibilmente ostili nei confronti delle criptovalute e del Bitcoin”, afferma Sciberras.

Inoltre, se il Bitcoin minacciasse il monopolio monetario dei Paesi a causa dell’adozione diffusa, i governi potrebbero adottare misure restrittive.

Sciberras indica come area di preoccupazione una recente proposta di legge introdotta negli Stati Uniti per ampliare il Bank Secrecy Act e imporre requisiti di rendicontazione più stringenti per le transazioni in valuta digitale, comprese quelle con wallet non-hosted.

“Nella sua forma attuale, questa legislazione paralizzerebbe il settore delle criptovalute negli Stati Uniti”, afferma.

Anche le implicazioni delle leggi antiriciclaggio (AML) e Know Your Customer (KYC) preoccupano gli investitori. Sciberras sottolinea le sfide specifiche legate all’applicazione di elevati requisiti di rendicontazione sui trasferimenti a wallet privati e autogestiti.

“Le leggi antiriciclaggio rimangono un grande campo di battaglia e potrebbero minacciare il settore in quanto la conformità potrebbe essere estremamente difficile”, afferma Sciberras.

Investire in Bitcoin comporta una serie di vantaggi e rischi, la cui comprensione è fondamentale per prendere una decisione informata.

Nel complesso, Sciberras è ottimista sul futuro del Bitcoin.

“Guardando al 2024 e oltre, personalmente sono molto ottimista sul Bitcoin nel lungo termine”, afferma citando il contesto macroeconomico, l’imminente halving in primavera, il miglioramento della scalabilità all’interno della rete Lightning e il potenziale ETF sul BTC.

Tuttavia, il futuro del Bitcoin non è privo di potenziali ostacoli.

“Se il Bitcoin continua a essere preso di mira dai governi e il suo consumo di energia viene ulteriormente politicizzato, ciò potrebbe mettere sotto pressione la sostenibilità a lungo termine del Bitcoin”, afferma Sciberras.

Una delle principali preoccupazioni a lungo termine per il Bitcoin è la sua sicurezza di fronte alla diminuzione della ricompensa dei blocchi.

“Se l’adozione e la domanda di Bitcoin dovessero essere scarse, o se i ricavi delle commissioni non fossero sufficienti a incentivare i miner ad aggiornare il loro hardware e a estrarre nuovi Bitcoin, la sicurezza potrebbe diminuire e minacciare la rete”, afferma Sciberras.

Sebbene Bitcoin abbia un potenziale considerevole, comporta anche rischi significativi. Gli investitori dovrebbero considerare attentamente la loro tolleranza al rischio e i loro obiettivi di investimento prima di tuffarsi nel mondo di Bitcoin. Come per tutti gli investimenti, è consigliabile fare le proprie ricerche e, se possibile, consultare un consulente finanziario.

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