Stop loss significato: cos’è e come funziona

Il concetto di stop loss (“fermare la perdita”) è essenziale per i trader che desiderano proteggere il proprio capitale da movimenti imprevisti del mercato.

Lo stop loss rappresenta un valore di prezzo minimo associato a un ordine condizionato, che viene impostato dal trader al fine di limitare le perdite. Questo strumento funge da salvagente per gli investitori, consentendo loro di gestire in modo più efficace il rischio finanziario e ad attenersi agli obiettivi e alle strategie di investimento anche in condizioni di mercato volatili.

L’investitore fissa un limite in base alla performance di mercato dell’azione, tipicamente al di sotto del prezzo di mercato attuale per una posizione long (acquisto) o al di sopra del prezzo di mercato attuale per una posizione short (vendita). In parole semplici, se hai acquistato azioni di una società a 100 euro per azione e hai impostato uno stop loss di 80 euro, quando il prezzo ad azione scenderà sotto 80 euro, verrà eseguito automaticamente un ordine di vendita. In questo modo si limita la perdita a 20 euro.

Un ordine stop loss è un meccanismo di gestione del rischio utilizzato nel trading per limitare le perdite. Quando si imposta uno stop loss su una posizione aperta, si specifica un prezzo limite. Se il prezzo di mercato raggiunge o supera questo prezzo, l’ordine viene attivato e la posizione viene chiusa automaticamente, riducendo così le potenziali perdite. Questo meccanismo aiuta a preservare il capitale e a mitigare il rischio di esposizione a movimenti avversi di mercato. Tuttavia, in condizioni di mercato particolarmente volatili o con gap di prezzo significativi, lo stop loss potrebbe non essere eseguito al prezzo desiderato, portando a una potenziale perdita maggiore rispetto a quella prevista.

Andiamo a vedere nella pratica come si imposta un ordine stop loss, prendendo come esempio una delle piattaforme di trading più conosciute in Italia, eToro.

Per impostare lo stop loss su eToro:

1. Fai clic su “Stop Loss”.
2. Scegli tra “Importo” o “Prezzo”.
3. Digita un importo o un prezzo, oppure usa i pulsanti + e -.
4. Una volta selezionati tutti i parametri, clicca su “Apri posizione”.

Se vuoi impostare il take profit, fai così:

Fonte: eToro

1. Apri la scheda dell’asset che vuoi acquistare e clicca su Investi
2. Seleziona Compra
3. Inserisci l’importo da investire
4. Clicca sulla voce Take Profit
5. Imposta il take profit in base a un tasso specifico nel mercato regolandolo con i pulsanti + e -, oppure come importo monetario cliccando sul pulsante Importo
6. Quando il prezzo raggiungerà quel livello, si attiverà il take profit e la posizione si chiuderà automaticamente.

Nota: il take profit è obbligatorio su tutte le posizioni tranne su quelle Acquista senza leva, dove puoi rimuoverlo cliccando su No TP.

Impostare correttamente uno stop loss e un take profit rappresenta una parte essenziale della strategia di trading di qualsiasi investitore. Lo stop loss e il take profit sono cruciali per limitare le perdite e massimizzare i profitti in un mercato volatile. Per impostare uno stop loss, è fondamentale comprendere il livello di rischio che si è disposti ad assumere in relazione a una determinata operazione. Il trader deve determinare un livello di prezzo in cui desidera che la posizione venga automaticamente chiusa per evitare perdite eccessive. Questo livello di stop loss deve essere calcolato in base a una valutazione approfondita delle condizioni di mercato attuali e delle tendenze di prezzo, tenendo conto della volatilità e delle fluttuazioni dei prezzi.

Un corretto posizionamento dello stop loss implica una valutazione accurata del livello di supporto o resistenza nel grafico dei prezzi dell’attività finanziaria in questione. Inoltre, il trader dovrebbe considerare la possibilità di slippage, ovvero la differenza tra il prezzo desiderato di chiusura e il prezzo effettivo di chiusura dell’operazione. La comprensione di questi fattori è fondamentale per evitare chiusure premature o ritardi nell’esecuzione dello stop loss.

Per quanto riguarda il take profit, l’obiettivo principale è massimizzare i profitti in base alle previsioni del trader sul movimento dei prezzi. Il take profit viene impostato a un livello di prezzo in cui l’investitore desidera che la posizione venga automaticamente chiusa per garantire un certo livello di guadagno. Anche qui, è essenziale valutare attentamente i livelli di supporto e resistenza, nonché le tendenze storiche dei prezzi, al fine di stabilire un obiettivo di profitto realistico e raggiungibile. Inoltre, il trader deve essere consapevole dei potenziali rischi di un movimento di inversione improvviso che potrebbe annullare il guadagno previsto. Pertanto, la flessibilità e l’adattabilità sono cruciali nella determinazione del take profit, consentendo al trader di adattare la strategia in base alle mutevoli condizioni di mercato. L’implementazione di strategie di stop loss e take profit efficaci richiede un’analisi approfondita del mercato e una comprensione accurata delle tendenze e della volatilità dei prezzi.

Sia gli ordini stop loss che stop limit sono utilizzati per gestire il rischio nel trading, ma tra i due strumenti ci sono delle differenze chiave che è importante conoscere. Ecco quali sono.

Ordine stop loss

• È utilizzato per limitare le perdite quando il prezzo di un titolo raggiunge un livello predeterminato.
• Viene eseguito immediatamente una volta che il prezzo raggiunge il livello dello stop loss.
• Può essere soggetto a slippage (differenza tra prezzo desiderato e prezzo effettivo di esecuzione).

Ordine stop limit

• Attiva un ordine di acquisto o vendita quando il prezzo raggiunge un livello prefissato, ma con un limite specifico sul prezzo di esecuzione.
• L’ordine viene convertito in un ordine limit al prezzo specificato dal trader.
• L’esecuzione dell’ordine avviene solo se è possibile ottenere un prezzo uguale o migliore rispetto al prezzo limite specificato; in caso contrario, l’ordine potrebbe non essere eseguito affatto, lasciando la posizione aperta.

Lo stop loss rappresenta uno strumento essenziale nel toolkit di qualsiasi trader, offrendo una serie di vantaggi chiave che possono contribuire a migliorare la gestione del rischio e ottimizzare le strategie di trading.

Uno dei principali vantaggi dello stop loss è la capacità di limitare le perdite in situazioni di mercato impreviste o volatili. Impostando un livello di prezzo di stop loss, i trader possono proteggere il loro capitale da crolli improvvisi o movimenti sfavorevoli dei prezzi, evitando così perdite significative. Questa funzione di salvaguardia è fondamentale per garantire una gestione oculata del rischio e preservare il capitale investito.

Oltre a limitare le perdite, lo stop loss consente anche ai trader di adottare un approccio disciplinato e strategico nel trading. L’impiego di stop loss incoraggia la definizione di obiettivi chiari e la pianificazione accurata delle operazioni, aiutando i trader a evitare decisioni impulsive e a mantenere un approccio razionale e ponderato. Ciò favorisce una maggiore coerenza nelle strategie di trading e contribuisce a una gestione più efficace delle emozioni legate agli investimenti, evitando eccessi di ottimismo o pessime decisioni dettate dal panico.

Inoltre, lo stop loss può essere un alleato prezioso per ottimizzare il timing delle operazioni di trading. Consentendo ai trader di stabilire i livelli di prezzo in cui chiudere automaticamente una posizione, lo stop loss permette loro di cogliere opportunità di guadagno in modo più efficiente, massimizzando i profitti e riducendo al minimo i rischi. Questa capacità di ottimizzare il rendimento degli investimenti è fondamentale per massimizzare il potenziale di guadagno e garantire una gestione equilibrata del portafoglio.

Ultimo vantaggio, lo stop loss favorisce una maggiore tranquillità mentale per i trader, consentendo loro di operare con maggiore fiducia e serenità. Sapendo di aver adottato misure preventive per limitare le perdite, i trader possono concentrarsi sulle opportunità di crescita e sviluppo del loro portafoglio, riducendo al minimo gli effetti negativi di possibili fluttuazioni del mercato. Questa maggiore tranquillità può contribuire a una maggiore stabilità emotiva e a una visione a lungo termine più chiara e bilanciata nelle operazioni di trading.

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Mentre lo stop loss offre numerosi vantaggi, è importante considerare anche gli svantaggi che possono emergere dall’uso di questa strategia. Uno degli svantaggi principali dello stop loss è legato alla possibilità di subire perdite premature a causa di fluttuazioni temporanee dei prezzi. In alcuni casi, il mercato potrebbe subire oscillazioni brevi e temporanee che possono attivare lo stop loss prima che il prezzo dell’attività riprenda la sua tendenza positiva. Ciò potrebbe portare a perdite non necessarie, in quanto la posizione potrebbe essersi chiusa prematuramente senza considerare il potenziale di ripresa del mercato a lungo termine.

Inoltre, l’uso eccessivo di stop loss potrebbe portare a una tendenza nota come “stop hunting” da parte di alcuni operatori di mercato. Questo comportamento implica l’intenzione di provocare intenzionalmente una rapida caduta dei prezzi per attivare gli stop loss degli altri trader e acquisire posizioni a prezzi vantaggiosi. Ciò potrebbe causare perdite significative per i trader che hanno impostato stop loss troppo stretti, rendendoli vulnerabili a tali manipolazioni di mercato.

Un altro svantaggio potenziale dello stop loss riguarda la possibilità di una sovraesposizione al rischio. Quando i trader si affidano esclusivamente a strategie di stop loss senza valutare in modo accurato la relazione rischio-rendimento delle loro operazioni, potrebbero trovarsi in una posizione di rischio eccessivo. L’uso indiscriminato di stop loss senza una valutazione attenta della situazione di mercato e senza adottare altre misure di gestione del rischio potrebbe portare a una maggiore esposizione a perdite significative.

Inoltre, alcuni trader potrebbero cadere nella trappola della dipendenza da stop loss, sviluppando una mentalità di trading eccessivamente reattiva. Questo potrebbe limitare la capacità di prendere decisioni basate su analisi a lungo termine e visioni strategiche più ampie. Affidarsi esclusivamente sullo stop loss potrebbe portare a una mancanza di fiducia nelle proprie capacità di valutare il mercato e di adottare decisioni informate, compromettendo così la capacità di ottenere profitti sostenibili nel lungo periodo.

Infine, è importante sottolineare che l’impostazione di stop loss non fornisce una protezione assoluta contro le perdite. In alcuni casi, situazioni di mercato estreme, come gli eventi imprevisti o le crisi economiche globali, potrebbero causare una volatilità così elevata da superare i livelli di stop loss impostati, portando comunque a perdite significative per i trader.