Was bedeutet HODL?

Wie bei vielen anderen beliebten Memes lässt sich auch der Ursprung von HODL angeblich auf einen Tippfehler zurückführen.

Alles begann damit, dass ein Nutzer namens GameKyuubi im Dezember 2013 einen Beitrag im Kryptoforum Bitcointalk mit dem Titel „I AM HODLING“ veröffentlichte.

GameKyuubi erklärte in dem Beitrag, dass er seine Bitcoin (BTC)-Investitionen „halten“ wollte, weil er wusste, dass er ein schlechter Trader war.

Innerhalb kürzester Zeit verbreitete sich der Begriff HODL wie ein Lauffeuer in der Kryptowelt. Heute bezieht er sich auf Investoren, die sich weigern, ihre Kryptowährungen zu verkaufen, egal wie hoch oder niedrig die Preise sind.

Was bedeutet „Hodl“?

Krypto-Investoren wandelten HODL schnell in ein Akronym für „hold on for dear life“ um, eine Ermutigung für andere Krypto-Investoren, nicht zu verkaufen, wenn die Preise fallen.

Das Mem erkennt auch an, dass Krypto-Neulinge nicht erfahren genug sind, um von kurzfristigen Geschäften auf dem notorisch volatilen Kryptomarkt zu profitieren.

Der HODL-Ansatz hat sich für langfristige Investoren in Bitcoin, Ethereum (ETH) und andere führende Kryptowährungen gelohnt, da er ihnen geholfen hat, extreme Schwankungen auf dem Kryptomarkt zu überstehen.

Ben Gagnon, Chief Mining Officer bei Bitfarms (BITF), sagt, HODL sei eher eine Mentalität als eine Investitionsstrategie.

„HODL ist die Erkenntnis, dass man mit kurzfristigen Schwankungen zwar viel Geld verdienen, aber auch viel Geld verlieren kann“, sagt Gagnon.

Die HODL-Gemeinschaft ermutigt andere Investoren, nicht aus ihren Kryptowährungen auszusteigen, wenn die Preise steigen, und nicht das Handtuch zu werfen, wenn die Kryptowährungen fallen.

„Da Bitcoin als ultimatives Hartgeld konzipiert wurde, sind die meisten täglichen Schwankungen nur das Geräusch, das entsteht, wenn der freieste Markt der Welt in Echtzeit auf Ereignisse reagiert“.

HODL und Bitcoin

Es steht außer Frage, dass sich die HODL-Strategie für GameKyuubi und andere Bitcoin-Investoren, die an ihren Krypto-Investitionen festgehalten haben, gut ausgezahlt hat.

Seit das ursprüngliche HODL-Forum im Dezember 2013 veröffentlicht wurde, sind die Bitcoin-Preise um etwa 2.500 Prozent gestiegen. Sogar Investoren, die am ersten Tag des Jahres 2018 gekauft und eine HODL-Strategie angewendet haben, haben immer noch über 17 Prozent mehr als ihre Investition.

Aber die Gewinne von Bitcoin kommen nicht ohne jahrelanges „HODLing“ durch Verluste.

Die extreme Volatilität von Bitcoin hat im Laufe der Jahre zu einer Handvoll horrender jährlicher Renditen geführt. Zum Beispiel verlor Bitcoin im März 2020 in weniger als 48 Stunden 50 Prozent seines Wertes. Grund war ein durch die Covid-19-Pandemie ausgelöster Ausverkauf. Die ursprüngliche Kryptowährung stürzte auf 4.000 US-Dollar ab, bevor sie das Jahr bei 29.000 US-Dollar beendete.

Im Jahr 2022 sind die Bitcoin-Preise ebenfalls um 59 Prozent gesunken. Steigende Zinsen haben einen Ausverkauf bei Kryptowährungen und anderen risikobehafteten Anlagen ausgelöst. Aber Anleger, die sich in vergangenen Abschwüngen dazu hinreißen ließen, ihre BTC zu verkaufen, haben diese Entscheidung später bereut.

Kurzfristige Marktschwankungen zu ignorieren und sich auf die langfristigen Aussichten zu konzentrieren, ist keine Strategie, die es nur in der Kryptowelt gibt. Auch Value-Investoren wie der Milliardär und CEO von Berkshire Hathaway, Warren Buffett, ignorieren kurzfristige Marktschwankungen und konzentrieren sich auf das langfristige Bild.

Das „Orakel von Omaha“ ermutigte Investoren dazu, niemals eine Aktie für 10 Minuten zu besitzen, die sie nicht auch in 10 Jahren halten würden.

Der Unterschied zwischen langfristigem Value-Investing und langfristigem HODLing liegt jedoch in der Schwierigkeit, Kryptowährungen richtig zu bewerten.

Warum sollten Kryptowährungen langfristig steigen?

Value-Investoren verlassen sich auf fundamentale Kennzahlen wie das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV), das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (UU), um den inneren Wert einer Aktie zu schätzen.

Bitcoin dagegen generiert keinen Cashflow, keinen Umsatz und keinen Gewinn und ist nicht mit Vermögenswerten unterlegt, die einen inneren Wert schaffen, was es schwierig macht, seinen langfristigen Wert vorherzusagen.

Harry Turner, Gründer von The Sovereign Investor, sieht den Schlüssel für die langfristigen Investitionsaussichten von Bitcoin in seiner führenden Marktposition und seinem festen Angebot.

„HODLing ist ein guter Ansatz für Bitcoin-Investitionen, wenn du an die langfristigen Aussichten glaubst und auf eine gewisse Volatilität vorbereitet bist“, sagt Turner. „Das gilt allerdings nicht für alle anderen Kryptowährungen, denn die meisten von ihnen werden wahrscheinlich auf Null sinken.“

Einst beliebte Altcoins wie OneCoin, BitConnect und TerraUSD sind nur drei Beispiele für Kryptowährungen, die gescheitert sind und den Anlegern, die auf die HODL-Strategie gesetzt haben, einen nahezu vollständigen Verlust beschert haben.

Mehrere Altcoins, die während des Krypto-Booms im Jahr 2021 in die Höhe schossen, wie Dogecoin (DOGE), Avalanche (AVAX) und XRP (XRP), liegen heute mehr als 88 Prozent unter ihrem Allzeithoch.

Nur die Zeit wird zeigen, ob sie sich jemals wieder erholen werden.

Ist HODLing eine gute Anlagestrategie?

HODL ist vielleicht nicht für jeden Kryptoanleger und jede Kryptowährung der richtige Ansatz. Selbst für professionelle Händler kann es schwierig sein, den richtigen Zeitpunkt für kurzfristige Trades zu finden. Und es gibt psychologische Vorurteile, die sich negativ auf die Entscheidungsfindung der Anleger auswirken.

Selbst der Milliardär Ray Dalio sagte, dass er zwei Dritteln der Fälle, in denen er persönlich nicht mit den Kauf- und Verkaufsentscheidungen des automatisierten Investitionsprozesses seines Hedgefonds einverstanden war, falsch lag.

Der Investor Sentiment Cycle ist eine visuelle Darstellung der Emotionen, die ein typischer Investor auf der Grundlage der Performance seines Portfolios im Laufe der Zeit erlebt.

Wenn der Kurs einer Aktie oder einer Kryptowährung seinen Tiefpunkt erreicht hat, empfinden Anleger in der Regel Angst, Wut und Panik, die sie dazu bringen können, zum ungünstigsten Zeitpunkt zu verkaufen. Wenn der Kurs einer Aktie oder Kryptowährung seinen Höchststand erreicht hat, sind die Anleger oft aufgeregt und übermütig, was sie dazu veranlasst, zum ungünstigsten Zeitpunkt zu kaufen.

Jason Porter, Senior Investment Manager bei Scottish Heritage SG, sagt, dass die HODL-Strategie für Krypto-Investoren während einer Marktschwäche, wie dem Krypto-Winter 2022, besonders nützlich sein kann.

„HODL kann vor allem dann eingesetzt werden, wenn der Markt rückläufig ist, um den Drang zu vermeiden, in Panik zu verkaufen“, sagt Porter.

Er sagt, dass HODL-Investitionen den Anlegern helfen können, die Emotionen zu kontrollieren, die mit der Angst, etwas zu verpassen (FOMO), und mit Angst, Unsicherheit und Zweifel (FUD) verbunden sind.

„Ich glaube, dass dies für neue Investoren wichtig ist, weil sie eher emotional oder impulsiv handeln“, sagt Porter.

Die HODL-Münze

Die HODL-Mentalität inspirierte die Schaffung des HODL-Tokens im Mai 2021. HODL behauptet, der höchstbezahlte Reward-Token im Binance Smart Chain Network (BSC) zu sein.

Auf jede HODL-Transaktion wird eine Steuer von 10 Prozent erhoben, die automatisch verflüssigt und in Binance Coin (BNB) umgewandelt wird. Diese BNB werden dann in einen Reward-Pool übertragen und alle sieben Tage an die Investoren verteilt, die HODL-Token in ihren Wallets halten.

Der HODL-Token scheint eine attraktive Quelle für passives Einkommen zu sein, aber der Preis eines HODL-Tokens ist seit seinem Allzeithoch um mehr als 99 Prozent gefallen. Zum jetzigen Zeitpunkt hat sich das HODLing von HODL-Tokens für die Investoren nicht ausgezahlt.

HODL-Kultur

Die HODL-Kultur war eine große Hilfe für langfristige Investoren in Bitcoin und andere Top-Kryptowährungen. Kritiker der HODL-Kultur weisen jedoch darauf hin, dass diese Denkweise nur dann funktioniert, wenn der Wert von Kryptowährungen langfristig weiter ansteigt.

Bitcoin gibt es erst seit 2009. Man kann die Wertentwicklung also noch nicht so lange zurückverfolgen, wie es etwa bei vielen Aktien, Anleihen, Immobilien und anderen Vermögenswerten der Fall.

Andere haben argumentiert, dass die Sturheit und Engstirnigkeit der HODL-Kultur „sektenähnlich“ sei und HODL die Gemeinschaft blind für jede berechtigte Kritik an Bitcoin als Investition oder Währung mache.

Doch wenn die Bitcoin-Bullen Recht behalten und BTC schließlich zur universellen digitalen Währung und zum bevorzugten langfristigen Wertaufbewahrungsmittel wird, werden die langfristigen HODLer vermutlich davon profitieren.