Kryptowährungen: Bitcoin-ETFs im Vergleich 2024

Sara Zinnecker
Redakteurin

Veröffentlicht: 28. Juni 2022, 17:34 Uhr

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Bitcoin (BTC) war nicht nur die erste Kryptowährung überhaupt. Mit gut 370 Milliarden Euro an Marktwert im Juni 2022 führt sie auch in dem Punkt die Liste an. Angetreten ist BTC als alternatives Zahlungsmittel, das dank der Blockchain-Technologie frei von Manipulation sein sollte.

Willst Du nicht mit BTC bezahlen, sondern nur an der Wertentwicklung teilhaben, kannst Du in sog. Exchange Traded Notes (ETNs) investieren. Das sind börsengehandelte Wertpapiere, die den Kurs von Bitcoin nachempfinden. Manchmal findest Du auch den Begriff ETP (Exchange Traded Product). Der geläufige Begriff ETF ist dagegen nicht korrekt (s. unten).

Der Vorteil: Du musst die digitalen Münzen nirgends lagern oder Angst haben, dass jemand Deine Wallet hackt. Im Forbes-Advisor-Vergleich schauen wir uns sieben Bitcoin-ETNs an, die einen Lieferanspruch auf echte Coins beinhalten – falls der Herausgeber insolvent wird.

Beachte: Im Mai und Juni sind die Kurse von Kryptowährungen inkl. Bitcoin stark eingebrochen. Kryptowährungen sind hochspekulativ. Investiere nur Geld, das Du nicht für Notfälle, kurzfristige Sparziele oder die Altersvorsorge brauchst.


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Bitcoin-ETFs 2022 im Vergleich

FEATURED PARTNER OFFER

Ältester Bitcoin-ETN

21 Shares Bitcoin ETP (ISIN: CH0454664001)

21 Shares Bitcoin ETP (ISIN: CH0454664001)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

215 Mio. €

Laufende Kosten

1,49 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,34 %

21 Shares Bitcoin ETP (ISIN: CH0454664001)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

215 Mio. €

Laufende Kosten

1,49 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,34 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

21 Shares ist ein Schweizerischer Anbieter von Krypto-ETNs. Auf dem Markt war er einer der ersten.

Der 21 Shares Bitcoin ETP (ISIN: CH0454664001) wurde im Februar 2019 aufgelegt und ist damit der älteste auf Xetra handelbare Bitcoin-ETN. Das verwaltete Vermögen liegt im Juni 2022 bei 215 Millionen Euro – das ist im Feld der Wettbewerber recht viel.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der 21 Shares ETN seit Anfang 2022 (nach Kosten) gut 53 Prozent an Wert verloren.

Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei 64,8 Prozent – das ist deutlich höher als bei globalen Aktien-ETFs. Die Schwankung liegt dort meist zwischen 12 und 15 Prozent pro Jahr.

Dazu kommen eher hohe Kosten von 1,49 Prozent pro Jahr – diese gehen direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Zweitältester Bitcoin-ETN

Wisdom Tree Bitcoin (ISIN: GB00BJYDH287)

Wisdom Tree Bitcoin (ISIN: GB00BJYDH287)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

199 Mio. €

Laufende Kosten

0,95 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,21 %

Wisdom Tree Bitcoin (ISIN: GB00BJYDH287)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

199 Mio. €

Laufende Kosten

0,95 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,21 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Wisdom Tree ist ein sehr bekannter ETF/ETP-Anbieter in den USA. 2014 startete Wisdom Tree sein Geschäft in Europa. Neben regulären ETFs bietet das Unternehmen auch zahlreiche Krypto-ETNs an, darunter den Wisdom Tree Bitcoin ETN (ISIN: GB00BJYDH287).

Der Wisdom Tree Bitcoin ETN (ISIN: GB00BJYDH287) ist nach dem ETN von 21 Shares der zweitälteste am Markt. Er wurde im November 2019 aufgelegt. Das verwaltete Vermögen liegt im Juni 2022 bei 199 Millionen Euro – das ist im Feld der Wettbewerber immer noch recht viel.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der Wisdom Tree ETN seit Jahresbeginn (nach Kosten) gut 53 Prozent an Wert verloren. 

Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei 66,36 Prozent, das ist etwas höher als bei den Wettbewerbern – und deutlich höher als bei globalen Aktien-ETFs. Die Schwankung solcher ETFs liegt meist zwischen 12 und 15 Prozent pro Jahr.

Die laufenden Kosten sind mit 0,95 Prozent pro Jahr im Feld der Wettbewerber günstig. Dennoch schmälern diese Kosten direkt Deine Rendite. Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft nur zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Erster Bitcoin-ETN auf Xetra

ETC Group Physical Bitcoin (ISIN: DE000A27Z304)

ETC Group Physical Bitcoin (ISIN: DE000A27Z304)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

448 Mio. €

Laufende Kosten

2 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,45 %

ETC Group Physical Bitcoin (ISIN: DE000A27Z304)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

448 Mio. €

Laufende Kosten

2 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,45 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Die ETC Group ist nach eigenen Angaben die erste deutsche Emittentin von Krypto-Wertpapieren und wurde als erste an der elektronischen Handelsbörse Xetra gelistet.

Der ETC Group Physical Bitcoin (ISIN: CH0454664001) wurde im Juni 2020 aufgelegt und damit etwas später als die ETN der Wettbewerber 21 Shares und Wisdom Tree. Allerdings vereint das Wertpapier das meiste Investorengeld auf sich: Im Juni 2022 stecken fast 450 Millionen Euro im ETN.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der ETC Group Physical Bitcoin ETN seit Anfang 2022 (nach Kosten) gut 53 Prozent an Wert verloren.

Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei 63,18 Prozent – das ist etwas weniger als bei den Wettbewerbern. Im Vergleich zu globalen Aktien-ETFs aber sehr viel. Die Schwankung liegt dort meist zwischen 12 und 15 Prozent pro Jahr.
Der ETN ist mit 2 Prozent laufenden Kosten der teuerste am Markt. Die Kosten gehen direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Kleinster unter den Großen

Van Eck Bitcoin ETN (ISIN: DE000A28M8D0)

Van Eck Bitcoin ETN (ISIN: DE000A28M8D0)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

153 Mio. €

Laufende Kosten

1 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,33 %

Van Eck Bitcoin ETN (ISIN: DE000A28M8D0)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

153 Mio. €

Laufende Kosten

1 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,33 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Van Eck ist ein ETF-/ETN-Anbieter mit Sitz in den Niederlanden. Der Van Eck Bitcoin ETN (ISIN: DE000A28M8D0) wurde im November 2020 aufgelegt. Das verwaltete Vermögen liegt im Juni 2022 bei 153 Millionen Euro – damit ist der Van Eck Bitcoin ETN der kleinste unter den großen Bitcoin-ETNs.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der Van Eck ETN seit Jahresbeginn (und nach Kosten) gut 53 Prozent an Wert verloren.

Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei 64,74 Prozent – das ist deutlich höher als bei globalen Aktien-ETFs. Die Schwankung liegt dort meist zwischen 12 und 15 Prozent pro Jahr. Bei den laufenden Kosten schneidet der ETN gut ab. 1 Prozent pro Jahr gehen dafür von der Rendite ab.

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Coin Shares Physical Bitcoin ETN (ISIN: GB00BLD4ZL17)

Coin Shares Physical Bitcoin ETN (ISIN: GB00BLD4ZL17)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

259 Mio. €

Laufende Kosten

0,98 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,8 %

Coin Shares Physical Bitcoin ETN (ISIN: GB00BLD4ZL17)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

259 Mio. €

Laufende Kosten

0,98 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,8 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Medienberichten zufolge ist Coin Shares Europas größter Manager für digitale Vermögenswerte. Die Firma sitzt auf der Kanalinsel Jersey.

Der CoinShares Bitcoin ETN (ISIN: GB00BLD4ZL17) ist seit Januar 2021 auf der elektronischen Handelsbörse Xetra in Frankfurt gelistet. Das verwaltete Vermögen liegt im Juni 2022 bei 259 Millionen Euro.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der Coin Shares Physical Bitcoin ETN seit Beginn 2022 (nach Kosten) fast 54 Prozent an Wert verloren. 

Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei 64,72 Prozent – das ist deutlich höher als bei globalen Aktien-ETFs. Bei den laufenden Kosten schneidet der ETN gut ab. 0,98 Prozent pro Jahr gehen dafür von der Rendite ab.

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SEBA Bitcoin ETP (ISIN: CH0558875933)

SEBA Bitcoin ETP (ISIN: CH0558875933)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

70 Mio. €

Laufende Kosten

0,75 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht vorhanden

SEBA Bitcoin ETP (ISIN: CH0558875933)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

70 Mio. €

Laufende Kosten

0,75 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht vorhanden

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Die Seba Bank ist eine Krypto-Bank, die 2018 in Zug (Schweiz) gegründet wurde und dort sitzt. Über sie lassen sich Kryptowährungen auch handeln. Die Bank gibt einige Wertpapiere (Krypto-ETNs) heraus.

An der Frankfurter Börse ist seit Mai 2022 der SEBA Bitcoin ETP (ISIN: CH0558875933) gelistet. Aufgelegt wurde der ETN bereits Anfang November 2020.
Im ETN werden im Juni 2022 rund 70 Millionen Euro verwaltet, etwas weniger als bei den „großen“ Krypto-ETNs. Im Mai und Juni ist Bitcoin um die 60 Prozent an Wert verloren. Rendite und Volatilität seit Jahresbeginn gemessen am Euro-Kurs liegen für den Seba Krypto-ETN jedoch nicht vor.

Mit 0,75 Prozent Kosten ist der ETN der günstigste im Feld der Wettbewerber.

Neben den etablierteren Bitcoin-ETNs, von denen die meisten deutlich mehr als 100 Millionen Euro Anlagevolumen auf sich vereinen, gibt es auch noch ein paar Newcomer am Markt. Ihnen fehlt es noch an Investorengeld, entsprechend gering sind die Handelsvolumina. Anleger sollten hier noch etwas warten, ob sich diese Fonds am Markt durchsetzen können. Weil sie dennoch bereits auf Xetra gehandelt werden, stellen wir sie kurz vor.

Bitcoin ETNs: Newcomer mit geringem verwalteten Vermögen

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Iconic Funds Physical Bitcoin ETP (ISIN: DE000A3GK2N1)

Iconic Funds Physical Bitcoin ETP (ISIN: DE000A3GK2N1)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

5 Mio. €

Laufende Kosten

0,95 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,24 %

Iconic Funds Physical Bitcoin ETP (ISIN: DE000A3GK2N1)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

5 Mio. €

Laufende Kosten

0,95 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,24 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Hinter der Iconic Funds GmbH stecken einige auf Fintech und Blockchain spezialisierte Venture-Capital-Gesellschaften. Die Gesellschaft existiert seit 2019 und sitzt in Frankfurt am Main.

Der Iconic Funds Physical Bitcoin ETP (ISIN: DE000A3GK2N1) wurde im April 2021 aufgelegt und verwaltet momentan etwa 5 Millionen Euro an Investorengeld. Das ist noch sehr wenig im Vergleich zu den „großen“, oben genannten Bitcoin-ETNs.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der Iconic Funds Physical Bitcoin ETP seit Beginn 2022 (nach Kosten) gut 53 Prozent an Wert verloren. 

Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei 64,83 Prozent. Bei den laufenden Kosten schneidet der ETN gut ab. 0,95 Prozent pro Jahr gehen dafür von der Rendite ab.

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Bitpanda Bitcoin ETC (ISIN: DE000A3GVJ41)

Bitpanda Bitcoin ETC (ISIN: DE000A3GVJ41)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

0,99 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,98 %

Bitpanda Bitcoin ETC (ISIN: DE000A3GVJ41)
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So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

0,99 %

Rendite seit Jahresbeginn

53,98 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Bitpanda ist eine in Österreich ansässige Krypto-Börse, die seit kurzem auch Krypto-Schuldverschreibungen herausgibt. Die Firma nennt ihren Bitcoin-ETN „ETC“, was wohl für „Exchange Traded Coin“ stehen soll. Auf Deutsch sprechen sie von der „börsengehandelten Kryptowährung“.

Dennoch handelt es sich um eine Schuldverschreibung im Sinne eines ETN, der mit physischen Bitcoin hinterlegt ist. Der Bitpanda Bitcoin ETC (ISIN: DE000A3GVJ41) läuft seit Dezember 2021 und verwaltet im Juni 2022 etwa 1 Million Euro an Investorengeldern.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der Bitpanda Bitcoin ETC seit Jahresbeginn 2022 (nach Kosten) nahezu 54 Prozent an Wert verloren. 

Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten ist noch nicht bekannt. Bei den laufenden Kosten schneidet der ETN gut ab. 0,99 Prozent pro Jahr gehen dafür von der Rendite ab.

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Global X Bitcoin ETP (ISIN: GB00BLBDZV05)

Global X Bitcoin ETP (ISIN: GB00BLBDZV05)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

480.000 €

Laufende Kosten

0,65 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht vorhanden

Global X Bitcoin ETP (ISIN: GB00BLBDZV05)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

480.000 €

Laufende Kosten

0,65 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht vorhanden

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Global X ist eine aus New York stammende Investmentgesellschaft, die ursprünglich mit Themen-ETFs an den Markt kam. Die ersten beiden ETFs in Deutschland wurden 2021 gelauncht zum Thema Videospiele und E-Sport. Seit kurzem bietet die Gesellschaft auch Krypto-Produkte an.

Global X Bitcoin ETP (ISIN: GB00BLBDZV05) ist seit März 2022 auf Xetra gelistet und verwaltet momentan knapp 500.000 Euro Vermögen. Das ist noch sehr wenig im Vergleich zu den „großen“, oben genannten Bitcoin-ETNs.

Im Mai und Juni hat Bitcoin fast 54 Prozent an Wert verloren. Renditedaten liegen für den Global X ETP jedoch noch nicht vor, genauso wenig wie Daten zur Schwankungsbreite. Die laufenden Kosten sind mit 0,65 Prozent bislang die geringsten am Markt.

Was Du über Bitcoin-ETNs wissen solltest

An der Börse handelbare Wertpapiere, die Wertentwicklung einer oder mehrerer Kryptowährungen abbilden – sogenannte ETNs oder ETPs (Exchange Traded Notes oder Products) – gibt es erst seit kurzem am Markt. Die ersten ETNs auf Bitcoin (BTC) wurden 2020 aufgelegt, aber auch 2022 kamen noch neue hinzu.

Bitcoin-ETFs versus Bitcoin-ETNs

Wer im Netz nach Fonds sucht, die den Wert des Bitcoin nachzeichnen, stößt oft auf den Begriff Bitcoin-ETF. Dies ist allerdings falsch. Stattdessen nennt sich das Wertpapier, das Kryptowährungen abbildet ETN oder ETP.

Im Unterschied zu ETFs ist bei ETNs oder ETPs Dein Einsatz nicht als Sondervermögen geschützt. Die Wertpapiere sind offiziell Schuldverschreibungen. Das heißt, geht der Herausgeber des ETN/ETP bankrott, fließt Dein angelegtes Geld in die Insolvenzmasse des Unternehmens. Du kannst nur hoffen, dass Du etwas zurückbekommst.

Wählst Du jedoch einen Emittenten, der echte Bitcoins sicher in einer Cold Wallet hinterlegt, kannst Du dieses Risiko verringern. Denn im Pleitefall hast Du Anspruch auf die Lieferung der Bitcoins. In unserem Vergleich betrachteten wir nur solche Bitcoin-ETNs, die einen Lieferanspruch auf echte Coins besitzen.

Kosten

Bei ETNs schauen wir auf die laufenden Kosten, die die Rendite direkt mindern. In unserem Vergleich liegen die laufenden Kosten, auch TER genannt, zwischen 0,65 Prozent (bei den jüngeren Bitcoin-ETNs) bis zu 2 Prozent (bei den etablierteren). Auf die jüngsten Verluste haben sich die Kosten interessanterweise aber nicht merklich ausgewirkt.

Grundsätzlich sind auch die Aufschläge (Spread) zwischen An- und Verkaufskurs Kosten eines ETN. Normalerweise gilt: Je mehr Geld Krypto-Investoren bereits in den ETN gesteckt haben (sog. Verwaltetes Vermögen oder Assets under Management) und je mehr das Wertpapier auf Xetra und anderen Weltbörsen gehandelt wird, umso geringer der Spread.

Aktien-ETFs versus Krypto-ETNs

Beim Vergleich von Aktien-ETFs schauen wir neben den Kosten normalerweise auf Auflagedatum und Fondsvolumen. Fonds, die weniger als 3 Jahre am Markt sind und weniger als 100 Millionen Euro verwaltetes Vermögen aufweisen, schließen wir in der Regel aus.
Außerdem vergleichen wir den Tracking-Error bei Aktien-ETFs – wie betrachten also, wie viel die ETFs von der Wertentwicklung ihres zugrundeliegenden Index (etwa dem MSCI World) abweichen und wie stark die Kurse jährlich schwanken.

Bei Kryptowährungen ist es anders, da viele ETNs noch sehr jung sind und noch recht wenig verwaltetes Vermögen aufweisen. Besonders bei denjenigen Bitcoin-ETNs, die bislang nur einen geringen Millionenbetrag an Investorengeldern verwalten, sollten Anleger eher abwarten und beobachten, ob sich die ETNs längerfristig am Markt behaupten können.

Schließlich ist es auch schwer, Renditeabweichungen systematisch zu beurteilen, da noch zu wenige Datenpunkte vorliegen. Gleiches gilt für die Schwankung.

Worauf wir in unserem Vergleich von Bitcoin-ETNs geschaut haben

In unserem Vergleich von Krypto-ETNs haben wir vor allem folgende Punkte angeschaut.

  • Wann wurde das Wertpapier aufgelegt?
  • Wie viel verwaltetes Vermögen weist es auf?
  • Was kostet der ETN?

Ausverkauf am Kryptomarkt

Eine Investition in Kryptowährung ist wohl eine der spekulativsten, die es gerade am Markt gibt. In  wenigen Tagen kann der Wert der digitalen Währungen stark schwanken. Nach dem Ausverkauf der Kryptowährungen im Mai und Juni 2022 haben zahlreiche Coins 60 Prozent und mehr im Wert verloren.

Erste Experten sprechen vom Krypto-Winter. Gemeint ist eine Phase, in der Kryptowährungen bei geringeren Kursen stehen bleiben, bevor es wieder nach oben gehen könnte. Wirtschaftsgrößen wie Bill Gates oder Warren Buffet warnen schon lang vor Kryptos, da kein echter Wert dahinter stehe.

Alle Anleger haben in den vergangenen Monaten verloren: Egal, ob Dein ETN auf Bitcoin oder auf sogenannten Altcoins (alternative Coins, alle außer Bitcoins) lautet. Der Crash betrifft auch solche neueren Kryptowährungen, die einen anderen Zweck verfolgen, als reines Zahlungsmittel zu sein.

Manche Blockchains sollen etwa als intelligente Plattformen fungieren, über die sich Verträge sicher abschließen lassen: Das geht über den Handel digitaler Güter (NFTs) oder Landes in der virtuellen Welt (Metaverse), bis zur Möglichkeit, einmal echt Grundstücke an den Behörden vorbei zu kaufen.

Man kann nicht sagen, wie sich Kryptowährungen künftig entwickeln. Lege daher nur solches Geld an, das Du nicht brauchst und nur in solche Coins, deren Idee/Konzept Dich überzeugen.

Bitcoin-ETF-Vergleich: Methodik

Im Juni 2022 haben wir uns die neun in Deutschland handelbaren Bitcoin-ETNs angeschaut. Wir verzichten auf eine Sterne-Bewertung, da unter anderem noch nicht genügend Daten zu einer tieferen Analyse vorliegen.

Im Ratgeber stellen wir die existierenden ETNs also lediglich vor und ordnen die Wertpapiere unter anderem nach dem verwalteten Vermögen und dem Auflagedatum. Wir haben außerdem geachtet auf:

  • die laufenden Kosten (TER),
  • die Renditen seit Jahresbeginn (wenn vorhanden)
  • die Schwankungsbreite innerhalb eines Jahres (wenn vorhanden).

Alle ETNs im Vergleich haben einen Anspruch auf physische Lieferung von Bitcoins, sollte der Herausgeber insolvent werden.

Bitcoin-ETNs auf einen Blick


Name ISIN Auflage TER, in % p.a Fondsvermögen in Mio. €
21 Shares Bitcoin ETP CH0454664001 26.02.19 1,49 215
Wisdom Tree Bitcoin GB00BJYDH287 28.11.19 0,95 199
BTCetc – ETC Group Physical Bitcoin DE000A27Z304 08.06.20 2,0 448
VanEck Bitcoin ETN DE000A28M8D0 19.11.20 1,0 153
CoinShares Physical Bitcoin GB00BLD4ZL17 19.01.21 0,98 259
SEBA Bitcoin ETP CH0558875933 02.11.20 0,75 70

Quelle: Börse Frankfurt, JustETF, Anbieter, Forbes Advisor Recherche. Stand: Juni 2022.

Bitcoin-ETNs Newcomer mit geringem Fondsvolumen


Name ISIN Auflage TER, in % p.a. Fondsvermögen in Mio. €
Iconic Funds Physical Bitcoin ETP DE000A3GK2N1 15.04.21 0,95 5
Bitpanda Bitcoin ETC DE000A3GVJ41 13.12.21 0,99 1
Global X Bitcoin ETP GB00BLBDZV05 08.03.22 0,65 0,48

Quelle: Börse Frankfurt, JustETF, Anbieter, Forbes Advisor Recherche. Stand: Juni 2022.

Häufige Fragen zu Bitcoin-ETNs

Was sind Bitcoin-ETNs?

Bitcoin-ETNs sind Wertpapiere, die die Wertentwicklung von Bitcoin abbilden, ohne dass Du die Münzen besitzt. Es handelt sich um Schuldverschreibungen mit einem Herausgeber, der Dir die Wertentwicklung garantiert.

Anders als bei einem börsengehandelten Indexfonds (ETF) ist Dein investiertes Geld nicht als Sondervermögen geschützt. Das bedeutet, wenn der Herausgeber des ETN pleite geht, fließt Dein Anlegergeld mit in die Insolvenzmasse und Du kannst nur hoffen, etwas zurückzubekommen.

Wählst Du jedoch einen Emittenten, der echte Bitcoin hinterlegt und für Dich sicher in einer Cold Wallet speichert, kannst Du dieses Risiko verringern. Du kaufst die Schuldverschreibung dann mit einem physischem Lieferanspruch. Der Herausgeber muss Dir also im Falle einer Pleite echte Bitcoins überweisen.

Bitcoin-ETFs oder Bitcoin-ETNs?

Wer nach Fonds googelt, die die Wertentwicklung von Bitcoin abbilden, findet oft den Begriff Bitcoin-ETF. Das ist jedoch nicht nur falsch, sondern auch irreführen. Denn Bitcoin-ETFs gibt es gar nicht. Insbesondere ist Dein Vermögen, das Du in ein Bitcoin-Wertpapier steckst, nicht geschützt, sollte der Herausgeber insolvent werden.

ETFs folgen europäischen Regeln (Organismus für gemeinsame Anlage in Wertpapieren OGAW), die unter anderem erfordern, dass das investierte Geld der Anleger bei einem Treuhänder oder einer separaten (großen) Depotbank aufbewahrt wird. Sollte der ETF-Anbieter pleitegehen, hast Du weiterhin Anspruch auf Deine Fondsanteile. Sie werden nicht etwa Teil der Insolvenzmasse.

Anders bei Bitcoin-ETNs oder Bitcoin-ETPs. Die Abkürzungen stehen für Exchange-Traded-Notes (ETNs) oder Exchange-Traded-Products (ETPs). Beides meint dasselbe. Die Wertpapiere sind kein Fonds-Sondervermögen, sondern Schuldverschreibungen. Der Herausgeber verpflichtet sich, eine bestimmte Leistung (den Kurs des Bitcoin) zu erbringen.

Geht das Geschäftsmodell aber schief und muss der Herausgeber Insolvenz anmeldet, ist Dein Anlagegeld Teil der Insolvenzmasse. Du siehst ggf. nichts mehr davon wieder. Einziger Ausweg:

Du wählst einen Emittenten, der echte Bitcoins in Höhe Deiner Anlage sicher in einer Cold Wallet hinterlegt. Im Pleitefall des Herausgebers hast Du so Anspruch auf die Lieferung der Bitcoins. In unserem Vergleich betrachteten wir nur solche Bitcoin-ETNs, die einen Lieferanspruch auf echte Coins besitzen.

Wo kannst Du Bitcoin-ETNs kaufen?

Bitcoin-ETNs kannst Du an regulären Börsen (nicht etwa Krypto-Börsen) kaufen, etwa an der elektronischen Handelsbörse in Frankfurt, Xetra, bei der Berliner Tradegate Exchange, der Hamburger LS Exchange oder der Münchner Gettex.

Wenn Du ETNs kaufen willst, brauchst Du ein Wertpapierdepot. Das gibt es entweder bei Deiner Bank oder bei einem spezialisierten Broker. Von unseren Broker-Empfehlungen kannst Du Krypto-ETNs zum Beispiel bei Scalable Free Broker, Just Trade und Finanzen.net Zero kaufen.

Wie werden Bitcoin-ETNs versteuert?

Dem Schreiben des Bundesfinanzministeriums vom 11. Mai 2022 zufolge, werden Krypto-ETNs bei der Steuer gleich behandelt wie einzelne Coins. Verkaufst Du Deine ETN-Anteile innerhalb eines Jahres mit Gewinn, wird darauf Dein persönlicher Einkommensteuersatz fällig („privates Veräußerungsgeschäft“).

Es gibt allerdings eine Freigrenze von 601 Euro. Realisierst Du weniger Gewinn, bleibt dieser steuerfrei. Erzielst Du mehr Gewinn, musst Du ihn vollständig versteuern. Hältst Du die Anteile vor dem Verkauf länger als ein Jahr, ist Dein Gewinn steuerfrei. Mehr zu den Steuern bei Kryptowährungen liest Du in einem separaten Artikel.

Was sind Altcoins?

Altcoins sind alternative digitale Münzen – im Prinzip alle Kryptowährungen außer Bitcoin (BTC). Bekannte Altcoins sind unter anderem Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE) und Litecoin (LTC).

Beliebter dürften gerade Altcoins sein, die nicht nur sichere Überweisungen ausführen, sondern deren Blockchain „intelligenter“ ist. Beispielsweise lassen sich darauf smarte Verträge schließen, etwa digitale Güter (NFTs) oder ein Grundstück in der virtuellen Welt (Metaverse) kaufen oder andere Verträge ohne einen Mittler schließen.
Zur neuen Generation der Altcoins gehören etwa Ethereum 2, Cardano, Solana, Polkadot und andere. Mehr zu Altcoins liest Du in einem extra Artikel.

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Sara Zinnecker Redakteurin

Sara ist Diplom-Volkswirtin und Expertin für Themen rund um Geldanlage, Altersvorsorge und Kredite. 2013 absolvierte sie die Georg-von-Holtzbrinck-Schule für Wirtschaftsjournalisten, seitdem kann sie nicht mehr vom Thema Verbraucherfinanzen lassen. Dabei erklärt sie die kompliziert scheinende Welt der Finanzen einfach und klar. Nach Stationen bei Handelsblatt und Finanztip leitet Sara heute die Redaktion von Forbes Advisor Deutschland.