Kryptowährungen: Vergleich der Krypto-ETFs 2024

Sara Zinnecker
Redakteurin

Veröffentlicht: 17. Januar 2023, 08:27 Uhr

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Willst Du in Kryptowährungen investieren, kannst Du einzelne Coins wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) oder an einer Krypto-Börse oder bei einem Broker kaufen.

Alternativ gibt es an der Börse gehandelte Wertpapiere, sogenannte Exchange Traded Notes (ETNs), die die Kursentwicklung einer oder mehrerer Kryptowährungen nachempfinden. In dem Fall kannst Du gegen einen vergleichsweise kleinen Anteilspreis am ETN gleich mehrere Coins erwerben. Der geläufigere Begriff Krypto-ETF ist dagegen nicht korrekt (s. Kapitel „Was Du über Krypto-ETFs (ETNs) wissen solltest“).

In unserem Vergleich von Krypto-ETNs haben wir uns sieben Wertpapiere angeschaut, die den Kurs mehrerer Kryptowährungen abbilden – und die mit einem Lieferanspruch versehen sind. Das heißt: Würde der Herausgeber des ETNs – spezielle Firmen wir 21Shares oder Van Eck – insolvent, hättest Du Anspruch auf die Lieferung echter Coins.

Bitte beachte: Kryptowährungen können stark im Wert schwanken und sind oft Ziel von Spekulanten. Im Mai und Juni 2022 gab es einen Ausverkauf am Kryptomarkt, Kurse brachen teils um 60 Prozent ein. Investiere daher nur Geld, das Du ansonsten nicht brauchst.


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Krypto-ETFs (ETNs) 2022 im Vergleich

FEATURED PARTNER OFFER

Etablierter Krypto-ETN

21 Shares Crypto Basket Index ETP (ISIN: CH0445689208)

21 Shares Crypto Basket Index ETP (ISIN: CH0445689208)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022

109 Mio. €

Laufende Kosten

2,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 63,02 %

21 Shares Crypto Basket Index ETP (ISIN: CH0445689208)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022

109 Mio. €

Laufende Kosten

2,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 63,02 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

21 Shares ist ein Schweizerischer Anbieter von Krypto-ETNs. Auf dem Markt war er einer der ersten. Der Kurs des Crypto Basket Index ETP (ISIN: CH0445689208) folgt der Wertentwicklung von insgesamt fünf Kryptowährungen, die unterschiedlich stark gewichtet werden:

  • Bitcoin (55,1 Prozent Gewicht),
  • Ethereum (22,49 Prozent Gewicht),
  • Polkadot (15,8 Prozent),
  • Solana (3,68 Prozent Gewicht) und
  • Binance Coin (2,89 Prozent Gewicht).

Der 21 Shares Crypto Basket Index ETP (ISIN: CH0445689208) läuft als einer von wenigen ETNs bereits seit Ende 2018. Das verwaltete Vermögen liegt bei 109 Millionen Euro – das ist im Feld der Wettbewerber recht viel.

Im April 2022 wurden davon auf Xetra Anteile im Wert von 4 Millionen Euro gehandelt, das ist vergleichsweise viel. Je mehr ein ETN gehandelt wird, umso geringer ist der Spread – also die Marge zwischen An- und Verkaufspreis. Das ist gut für Dich als Käufer.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der 21Shares ETN seit Jahresbeginn um mehr als 60 Prozent an Wert verloren. Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei knapp 75 Prozent pro Jahr – das ist deutlich höher als bei globalen Aktien-ETFs. Die Schwankung liegt dort meist zwischen 12 und 15 Prozent pro Jahr.

Dazu kommen vergleichsweise hohe Kosten von 2,5 Prozent pro Jahr – diese gehen direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Mix aus sieben Kryptowährungen

Wisdom Tree CF Crypto Market (ISIN: GB00BMTP1626)

Wisdom Tree CF Crypto Market (ISIN: GB00BMTP1626)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

2 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 59,24 %

Wisdom Tree CF Crypto Market (ISIN: GB00BMTP1626)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

2 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 59,24 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Wisdom Tree stammt aus den USA und ist dort ein sehr bekannter ETF/ETP-Anbieter. 2014 startete Wisdom Tree sein Geschäft in Europa. Neben regulären ETFs bietet das Unternehmen auch zahlreiche Krypto-ETNs an, darunter den Wisdom Tree CF Crypto Market (ISIN: GB00BMTP1626).

Der Kurs des ETN folgt der Wertentwicklung von sieben Kryptowährungen, die unterschiedlich stark gewichtet werden:

  • Bitcoin (54,6 Prozent Gewicht),
  • Ethereum (29,2 Prozent Gewicht),
  • Cardano (6,5 Prozent),
  • Solana (4,6 Prozent)
  • Polkadot (2,1 Prozent),
  • Litecoin (1,7 Prozent Gewicht) und
  • Bitcoin Cash (1,2 Prozent Gewicht).

Der Wisdom Tree ETN ist noch nicht so lange auf dem Markt, erst seit November 2021. Das verwaltete Vermögen liegt derzeit bei etwa 2 Millionen Euro.

Im April 2022 wurden davon auf Xetra Anteile im Wert von 320.000 Euro gehandelt, das ist weniger als ein Zehntel des Umschlags des oben genannten 21 Shares Crypto Basket Index ETP. Je weniger ein ETN gehandelt wird, umso größer ist normalerweise der Spread – also die Marge zwischen An- und Verkaufspreis. Das kann für Dich als Käufer ein Nachteil sein.

Im Mai und Juni gab es einen Ausverkauf bei den Kryptowährungen. Daher hat auch der Wisdom Tree ETN seit Jahresbeginn knapp 60 Prozent an Wert verloren. Weil das Wertpapier noch kein volles Jahr am Markt ist, lässt sich aktuell zur Schwankungsbreite noch nichts sagen.

Die laufenden Kosten sind mit 1,5 Prozent eher wenig für Krypto-ETNs. Dennoch gehen sie direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Mix aus sieben Kryptowährungen

Van Eck Crypto Leaders ETN (ISIN: DE000A3GWEU3)

Van Eck Crypto Leaders ETN (ISIN: DE000A3GWEU3)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022

2 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht bekannt

Van Eck Crypto Leaders ETN (ISIN: DE000A3GWEU3)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022

2 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht bekannt

Warum wir den ETF ausgewählt haben

Van Eck ist ein ETF-/ETN-Anbieter mit Sitz in den Niederlanden. Der Kurs des VanEck Crypto Leaders ETN (ISIN: DE000A3GWEU3) bildet die Wertentwicklung der wichtigsten Kryptowährungen ab, die unterschiedlich stark gewichtet werden.

  • Bitcoin (31 Prozent Gewicht),
  • Ethereum (28,8 Prozent Gewicht),
  • Cardano (13,8 Prozent),
  • Solana (10,6 Prozent)
  • Polkadot (6,6 Prozent),
  • Tron (5 Prozent Gewicht) und
  • Avalanche (4,7 Prozent Gewicht).

Mit weniger als einem Drittel hat Bitcoin im VanEck ETN ein vergleichsweise geringeres Gewicht zu Wettbewerbern.

Der VanEck ETN ist erst seit Januar 2022 auf dem Markt. Das verwaltete Vermögen liegt derzeit bei etwa 2 Millionen Euro.

Im April 2022 wurden davon auf Xetra Anteile im Wert von 640.000 Euro gehandelt. Je weniger ein ETN gehandelt wird, umso größer ist normalerweise der Spread – also die Marge zwischen An- und Verkaufspreis. Das kann für Dich als Käufer ein Nachteil sein.

Im Mai und Juni gab es einen Ausverkauf bei den Kryptowährungen. Daher hat auch der VanEck ETN zuletzt verloren: knapp 46 Prozent in den vergangenen drei Monaten. Weil das Wertpapier noch kein volles Jahr am Markt ist, lässt sich zur Schwankungsbreite noch nichts sagen.

Die laufenden Kosten sind mit 1,5 Prozent eher wenig für Krypto-ETNs. Dennoch gehen sie direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent. 

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ETN ohne BTC und ETH

Wisdom Tree Crypto Altcoins (ISIN: GB00BMTP1519)

Wisdom Tree Crypto Altcoins (ISIN: GB00BMTP1519)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

1,45 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 73,49 %

Wisdom Tree Crypto Altcoins (ISIN: GB00BMTP1519)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

1,45 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 73,49 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Wisdom Tree ist ein sehr bekannter ETF/ETP-Anbieter aus den USA. 2014 startete Wisdom Tree sein Europageschäft. Neben regulären ETFs bietet das Unternehmen auch zahlreiche Krypto-ETNs an, darunter den Wisdom Tree Crypto Altcoins (ISIN: GB00BMTP1519).

Altcoins steht für alternative Coins und meint erstmal alle Kryptowährungen außer Bitcoin. Der Wisdom Tree Crypto Altcoins (ISIN: GB00BMTP1519) beinhaltet nur fünf alternative Währungen (statt sieben wie der oben genannte Wisdom Tree CF Crypto Market (ISIN: GB00BMTP1626)).

Neben Bitcoin verzichtet er auch auf Ethereum. Dafür sind vor allem Cardano (ADA) und Solana (SOL) deutlich höher gewichtet als bei anderen hier betrachteten Krypto-ETNs:

  • Cardano (39,1 Prozent),
  • Solana (30,1 Prozent)
  • Polkadot (13,8 Prozent),
  • Litecoin (11,3 Prozent Gewicht) und
  • Bitcoin Cash (5,8 Prozent Gewicht).

Der Wisdom Tree ETN ist noch nicht so lange auf dem Markt, erst seit November 2021. Das verwaltete Vermögen liegt derzeit bei etwa 1 Million Euro.

Im April 2022 wurden davon auf Xetra Anteile im Wert von 400.000 Euro gehandelt. Je geringer das verwaltete Vermögen eines ETN und je weniger das Wertpapier gehandelt wird, umso größer ist normalerweise der Spread – also die Marge zwischen An- und Verkaufspreis. Das kann für Dich als Käufer ein Nachteil sein.

Im Mai und Juni gab es einen Ausverkauf bei den Kryptowährungen. Weil sich der Wisdom Tree ETN auf Altcoins spezialisiert hat, fiel der Kursverlust noch etwas größer aus als bei ETNs, die auch Bitcoin und Ethereum einschlossen. Seit Jahresbeginn hat der ETN knapp 74 Prozent an Wert verloren. Weil das Wertpapier noch kein volles Jahr am Markt ist, lässt sich aktuell zur Schwankungsbreite noch nichts sagen.

Die laufenden Kosten sind mit 1,45 Prozent eher wenig für Krypto-ETNs. Dennoch gehen sie direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Intelligente Plattformen: ETH, SOL, ADA etc.

Van Eck Smart Contract Leaders ETN (ISIN: DE000A3GXNT4)

Van Eck Smart Contract Leaders ETN (ISIN: DE000A3GXNT4)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht bekannt

Van Eck Smart Contract Leaders ETN (ISIN: DE000A3GXNT4)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

nicht bekannt

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Van Eck ist ein ETF-/ETN-Anbieter mit Sitz in den Niederlanden. Der Kurs des Smart Contract VanEck Leaders ETN (ISIN: DE000A3GXNT4) bildet die Wertentwicklung „intelligenter Plattformen“ ab, auf denen man sogenannte Smart Contracts aufbauen kann. Sie sollen also den „Mittelsmann im Finanzwesen abschaffen“. Ein Grundstückskauf könnte künftig etwa ohne Notar stattfinden. Kryptowährungen, die für den reinen Zahlungsverkehr entworfen wurden – dazu zählen Bitcoin, Litecoin oder Dogecoin – sind nicht vertreten.

Folgende Kryptowährungen sind im VanEck Smart Contract Leaders ETN (ISIN: DE000A3GXNT4) enthalten:

  • Ethereum (30,6 Prozent Gewicht),
  • Solana (26,1 Prozent)
  • Cardano (24,3 Prozent),
  • Polkadot (14,2 Prozent),
  • Tron (4,8 Prozent Gewicht).

Übrigens: Hinter Konkurrenten wie Cardano und Polkadot stecken mit Charles Hoskinson und Gavin Wood zwei Ethereum-Mitbegründer.

Der VanEck ETN ist der neueste unter den betrachteten Krypto-ETNs. Er ist erst seit April 2022 auf dem Markt. Das verwaltete Vermögen liegt derzeit bei etwa 1 Million Euro. In der Xetra-Handelsstatistik vom April 2022 ist er deshalb noch nicht vertreten.

Grundsätzlich gilt: Je weniger ein ETN gehandelt wird, umso größer ist normalerweise der Spread – also die Marge zwischen An- und Verkaufspreis. Das kann für Dich als Käufer ein Nachteil sein.

Im Mai und Juni gab es einen Ausverkauf bei den Kryptowährungen. Daher hat auch der VanEck ETN auf Monatssicht verloren: knapp 38 Prozent. Weil das Wertpapier noch kein volles Jahr am Markt ist, lässt sich zur längerfristigen Wertentwicklung und Schwankungsbreite noch nichts sagen.

Die laufenden Kosten sind mit 1,5 Prozent eher wenig für Krypto-ETNs. Dennoch gehen sie direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Nur BTC und ETH

Wisdom Tree Crypto Mega Cap Equal Weight (ISIN: GB00BMTP1733)

Wisdom Tree Crypto Mega Cap Equal Weight (ISIN: GB00BMTP1733)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

0,95 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 60,32 %

Wisdom Tree Crypto Mega Cap Equal Weight (ISIN: GB00BMTP1733)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022)

1 Mio. €

Laufende Kosten

0,95 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 60,32 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Wisdom Tree ist ein sehr bekannter ETF/ETP-Anbieter aus den USA. 2014 startete Wisdom Tree sein Geschäft in Europa. Neben regulären ETFs bietet das Unternehmen auch zahlreiche Krypto-ETNs an, darunter den Wisdom Tree Mega Cap Equal Weight (ISIN: GB00BMTP1733).

Das ist ein recht hochtrabender Name dafür, dass der ETN lediglich die Wertentwicklung von Bitcoin und Ethereum nachbildet. Dabei wiegt BTC mit 56,2 Prozent etwas mehr als ETH mit 43,8 Prozent.

Der Wisdom Tree ETN ist erst seit November 2021 auf dem Markt, erst seit November 2021. Das verwaltete Vermögen liegt derzeit bei etwas unter 1 Million Euro.

Im April 2022 wurden davon auf Xetra Anteile im Wert von 300.000 Euro gehandelt. Je geringer das verwaltete Vermögen eines ETN und je weniger das Wertpapier gehandelt wird, umso größer ist normalerweise der Spread – also die Marge zwischen An- und Verkaufspreis. Das kann für Dich als Käufer ein Nachteil sein.

Im Mai und Juni gab es einen Ausverkauf bei den Kryptowährungen. Das macht sich auch im Kursverlauf des Wisdom Tree ETNs, der BTC und ETH trackt, bemerkbar. Seit Jahresbeginn hat das Wertpapier gut 60 Prozent an Wert verloren. Weil das Wertpapier noch kein volles Jahr am Markt ist, lässt sich aktuell zur Schwankungsbreite noch nichts sagen.

Die laufenden Kosten sind mit 0,9 Prozent eher gering. Dennoch gehen sie direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

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Neu auf Xetra

SEBA Crypto Asset Select Index ETP (ISIN: CH0568452707)

SEBA Crypto Asset Select Index ETP (ISIN: CH0568452707)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022):

50 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 64,06 %

SEBA Crypto Asset Select Index ETP (ISIN: CH0568452707)

So viel Geld steckt drin (Juni 2022):

50 Mio. €

Laufende Kosten

1,5 %

Rendite seit Jahresbeginn

– 64,06 %

Warum wir den ETN ausgewählt haben

Die Seba Bank ist eine in Zug in der Schweiz ansässige Krypto-Bank, über die man Kryptowährungen handeln kann. Gegründet wurde sie bereits im April 2018. Die Bank gibt auch eigene Wertpapiere (Krypto-ETNs) heraus. An der Frankfurter Börse ist seit Mai 2022 der SEBA Crypto Asset Select Index ETP (ISIN: CH0568452707) handelbar.

Ein Factsheet mit Informationen, welche Kryptowährungen genau mit welchem Gewicht in den ETN einfließen, haben wir bei unserer Recherche nicht gefunden. Laut dem Portal extra.etf bildet der ETN aber die Wertentwicklung von Bitcoin, Ethereum, Solana, Litecoin, Cardano, Polkadot und Avalanche nach.

Im ETN werden im Juni 2022 rund 50 Millionen Euro verwaltet, das ist vergleichsweise viel. Aufgelegt wurde das Wertpapier auch schon 2020 – jedoch war es noch nicht an deutschen Börsen verfügbar. Angaben zum Handelsvolumen auf Xetra fehlen also noch. Grundsätzlich gilt: Je mehr ein ETN gehandelt wird, umso geringer ist der Spread – also die Marge zwischen An- und Verkaufspreis. Das ist gut für Dich als Käufer.

Im Mai und Juni sind Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum stark gefallen. Daher hat auch der Seba ETN seit Jahresbeginn um mehr als 60 Prozent an Wert verloren. Die Schwankungsbreite in den vergangenen 12 Monaten lag bei knapp 80 Prozent pro Jahr – das ist vergleichsweise viel selbst unter Krypto-ETNs und deutlich höher als bei globalen Aktien-ETFs. Die Schwankung liegt dort meist zwischen 12 und 15 Prozent pro Jahr.

Dazu kommen Kosten von 1,5 Prozent pro Jahr – diese gehen direkt von Deiner Rendite ab. Zum Vergleich: Bei Aktien-ETFs liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,2 und 0,4 Prozent.

Was Du über Krypto-ETFs (ETNs) wissen solltest

Wertpapiere, die an der Börse gehandelt werden und die Wertentwicklung verschiedener Kryptowährungen nachempfinden – sogenannte ETNs oder ETPs (Exchange Traded Notes oder Products) – sind noch relativ neu am Markt. Die meisten der von und im Vergleich betrachteten Wertpapiere stammen von Ende 2021 oder Anfang 2022.

Krypto-ETFs versus Krypto-ETNs

Wer im Netz nach Fonds sucht, die den Wert von Kryptowährungen nachzeichnen, stößt oft auf den Begriff Krypto-ETF. Dies ist allerdings nicht korrekt. Stattdessen nennt sich das Wertpapier, das Kryptowährungen abbildet ETN oder ETP.

Im Unterschied zu ETFs ist bei ETNs oder ETPs Dein Einsatz nicht als Sondervermögen geschützt. Die Wertpapiere sind offiziell Schuldverschreibungen. Das heißt, geht der Herausgeber des ETN/ETP bankrott, fließt Dein angelegtes Geld in die Insolvenzmasse des Unternehmens. Du kannst dabei nur hoffen, etwas zurückzubekommen.

Wählst Du einen Emittenten, der echte Kryptowährungen hinterlegt, kannst Du dieses Risiko verringern. In unserem Vergleich betrachteten wir nur ETNs, die einen physischen Lieferanspruch beinhalten.

Eins-zu-eins-Vergleich schwierig

Aufgrund der kurzen bisherigen „Lebensdauer“ und unterschiedlichen Ausgestaltung – die sieben existierenden Wertpapiere bilden unterschiedliche Krypto-Körbe ab – ist ein Vergleich eins zu eins nicht möglich. Als Anleger solltest Du Dir aber die Beschreibungen der einzelnen Wertpapiere zu Gemüte führen und schauen, ob sie diejenigen Coins repräsentieren, von denen Du überzeugt bist.

Kosten

Grundsätzlich zahlst Du weniger Aufschläge (Spread), je mehr Geld Krypto-Investoren bereits in den ETN gesteckt haben (sog. Verwaltetes Vermögen oder Assets under Management) und je mehr das Wertpapier auf Xetra und anderen Weltbörsen gehandelt wird. Je mehr Wettbewerb, je besser also der Preis. Dazu kommen laufende Kosten, die die Rendite direkt mindern und in unserem Vergleich zwischen 0,95 und 2,5 Prozent schwanken.

Aktien-ETFs versus Krypto-ETNs

Wenn wir Aktien-ETFs vergleichen, schauen wir in der Regel neben den Kosten auf Auflagedatum und Fondsvolumen. Fonds, die weniger als 3 Jahre am Markt sind und weniger als 100 Millionen Euro verwaltetes Vermögen aufweisen, betrachten wir eigentlich nicht. Darüber hinaus vergleichen wir bei Aktien-ETFs den Tracking-Error – wie schauen also, wie viel die Fonds von der Wertentwicklung des Basisindex (etwa dem MSCI World) abweichen und wie viel die Kurse jährlich schwanken.

Im Krypto-Segment ist es anders, da viele ETNs noch sehr jung sind und noch recht wenig verwaltetes Vermögen aufweisen. Auch ist es quasi unmöglich, Renditeabweichungen zu beurteilen, da bislang keine einheitliche Referenzgröße existiert, an der man die Wertentwicklung der ETNs messen könnte. Gleiches gilt für die Schwankung.

Worauf wir in unserem Vergleich von Krypto-ETNs geschaut haben

In unserem Vergleich von Krypto-ETNs haben wir vor allem folgende Punkte angeschaut, ohne sie zu bewerten.

  • Wann wurde das Wertpapier aufgelegt?
  • Wie viel verwaltetes Vermögen weist es auf?
  • Wie stark wurde es im April auf Xetra gehandelt?
  • Welche Kryptowährungen bildet der ETN ab?
  • Was kostet der ETN?

Ausverkauf am Kryptomarkt

Egal, ob Du eine Kryptowährung einzeln oder gebündelt in einem Wertpapier kaufst: Eine solche Investition ist eine der spekulativsten, die es gerade am Markt gibt. Innerhalb kurzer Zeit kann der Wert der digitalen Währungen stark schwanken. Nach dem jüngsten Ausverkauf der Kryptowährungen im Mai und Juni 2022 haben nicht wenige Coins 60 Prozent und mehr verloren.

Die ersten Experten sprechen nun schon vom Krypto-Winter, also einer Phase, in der Kryptowährungen erstmal bei geringeren Kursen weiterexistieren, bevor irgendwann eine neue Welle des Aufschwungs kommen könnte.

Alle Anleger haben zuletzt verloren: Egal, ob Dein ETN auf die etablierten Währungen wie Bitcoin und Ethereum – oder auf alternative Coins lautete. Diese sogenannten Altcoins sind Coins, die nicht nur als reines Zahlungsmittel dienen sollen, sondern einen anderen Zweck verfolgen.

Zum Beispiel sollen sie eine intelligente Plattform bieten, auf denen man Verträge sicher abschließen kann: Das geht über den Verkauf digitaler Güter (NFTs) oder Land in der virtuellen Welt (Metaverse), bis hin zur Möglichkeit, eines Tages einen Grundstückskauf in der echten Welt ganz ohne Notar abschließen zu können.

Es ist kaum abzusehen, wie sich Kryptowährungen künftig entwickeln. Investiere daher nur Geld, das Du nicht brauchst und nur in Währungen, deren Idee/Konzept Dich überzeugen.

Krypto-ETN-Vergleich: Methodik

Im Juni 2022 haben wir uns die 7 derzeit in Deutschland handelbaren Krypto-ETNs angeschaut. Ihnen liegen verschiedene Coins zugrunde: Teils bilden die ETNs die Wertentwicklung von nur Bitcoin und Ethereum ab, teils von bis zu acht verschiedenen Währungen, darunter auch solche, auf deren Plattform „intelligente Verträge“ aufsetzen können.

Wir verzichten auf eine Sterne-Bewertung, da ein Eins-zu-eins-Vergleich wegen der unterschiedlichen Ausrichtung der ETNs nur schwer möglich wäre und darüber hinaus noch nicht genügend Daten zu Rendite, Schwankung und deren Abweichungen von entsprechenden Referenzwerten vorliegen.

Im Ratgeber stellen wir die existierenden ETNs also lediglich vor, beschreiben welche Kryptowährungen abgebildet werden und ordnen die Wertpapiere unter anderem nach dem verwalteten Vermögen, dem Auflagedatum und vorhandenen Daten zu Rendite und Schwankung. Wir haben außerdem geachtet auf:

  • die laufenden Kosten (TER),
  • das Handelsvolumen auf Xetra,
  • die Renditen seit Jahresbeginn (wenn vorhanden).

Alle untersuchten ETN haben einen Anspruch auf physische Lieferung der Coins, sollte der Herausgeber insolvent werden.

Krypto-ETNs auf einen Blick


Name ISIN Auflage TER,
in % p.a.		 Fondsvermögen
in Mio. €
21 Shares Crypto Basket CH0445689208 21.11.18 2.50% 109
Wisdom Tree CF Crypto Market GB00BMTP1626 18.11.21 1.45% 3
Van Eck Crypto Leaders ETN DE000A3GWEU3 14.01.22 1.50% 2
Van Eck Smart Contract Leaders ETN DE000A3GXNT4 26.04.22 1.50% 1
Wisdom Tree CF Crypto Altcoins GB00BMTP1519 22.11.21 1.45% 1
Wisdom Tree CF Crypto Mega Cap Equal Weight GB00BMTP1733 24.11.21 0.95% 1
Seba Crypto Asset Select1 CH0568452707 18.11.20 1.50% 50
1 An der Börse Frankfurt handelbar seit Mai 2022.
Quelle: Börse Frankfurt, JustETF, Anbieter, Forbes Advisor Recherche. Stand: Juni 2022.

Häufige Fragen zu Krypto-ETN

Was sind ETNs?

Bei ETNs liegt der tatsächliche Kurs einer oder mehrerer Kryptowährungen zugrunde, ähnlich wie bei einem börsengehandelten Indexfonds (ETF). Die Wertpapiere werden an der Börse gehandelt, den Kurs bestimmen Angebot und Nachfrage.

Im Unterschied zu ETFs ist Dein Einsatz aber nicht als Sondervermögen geschützt. Das bedeutet, wenn der Herausgeber des ETN pleitegeht, fließt Dein Anlegergeld mit in die Insolvenzmasse und Du kannst nur hoffen, etwas zurückzubekommen.

Wählst Du einen Emittenten, der echte Kryptowährung hinterlegt, kannst Du dieses Risiko verringern. Du erwirbst dann einen ETN mit physischem Lieferanspruch. Der Anbieter muss Dir also im Falle einer Pleite echte Coins überweisen.

Krypto-ETFs oder Krypto-ETNs?

Wer nach Fonds googelt, die die Wertentwicklung einer Reihe von Kryptowährungen abbilden, findet oft den Begriff Krypto-ETF. Das ist jedoch nicht nur falsch, sondern auch irreführend. Denn Krypto-ETFs gibt es gar nicht. Insbesondere ist Dein Vermögen, das Du in ein Krypto-Wertpapier steckst, nicht geschützt, sollte der Herausgeber insolvent werden.

ETFs folgen europäischen Regeln (Organismus für gemeinsame Anlage in Wertpapieren OGAW), die unter anderem erfordern, dass das investierte Geld der Anleger bei einem Treuhänder oder einer separaten (großen) Depotbank aufbewahrt wird. Sollte der ETF-Anbieter pleitegehen, hast Du weiterhin Anspruch auf Deine Fondsanteile. Sie werden nicht etwa Teil der Insolvenzmasse.

Anders bei Krypto-ETNs oder Krypto-ETPs. Die Abkürzungen stehen für Exchange-Traded-Notes (ETNs) oder Exchange-Traded-Products (ETPs). Beides meint dasselbe. Die Wertpapiere sind kein Fonds-Sondervermögen, sondern Schuldverschreibungen. Der Herausgeber verpflichtet sich, eine bestimmte Leistung (den Kurs des Kryptowährungs-Korbes) zu erbringen.

Geht das Geschäftsmodell aber schief und muss der Herausgeber Insolvenz anmeldet, ist Dein Anlagegeld Teil der Insolvenzmasse. Du siehst ggf. nichts mehr davon wieder. Einzige Lösung:

Du wählst einen Emittenten, der echte Bitcoins in Höhe Deiner Anlage sicher in einer Cold Wallet hinterlegt. Im Pleitefall des Herausgebers hast Du so Anspruch auf die Lieferung der Kryptowährungen. In unserem Vergleich betrachteten wir nur solche Krypto-ETNs, die einen Lieferanspruch auf echte Coins besitzen.

Wo kannst Du Krypto-ETNs kaufen?

Krypto-ETNs sind Wertpapiere, die es an regulären Börsen (nicht etwa Krypto-Börsen) zu kaufen gibt, in Deutschland zum Beispiel an der elektronischen Handelsbörse in Frankfurt, Xetra, bei der Berliner Tradegate Exchange, der Hamburger LS Exchange oder der Münchner Gettex.

Um die Wertpapiere zu kaufen, brauchst Du ein Wertpapierdepot, entweder bei Deiner Bank oder bei einem spezialisierten Broker. Von unseren Broker-Empfehlungen kannst Du Krypto-ETNs zum Beispiel bei Scalable Free Broker, Just Trade und Finanzen.net Zero kaufen.

Wie werden Krypto-ETNs versteuert?

Dem Schreiben des Bundesfinanzministeriums vom 11. Mai 2022 zufolge, werden Krypto-ETNs steuerlich genauso behandelt wie einzelne Kryptowährungen. Verkaufst Du Deine ETN-Anteile mit Gewinn innerhalb eines Jahres, wird auf diese Gewinne Dein persönlicher Einkommensteuersatz fällig. Es handelt sich dann um ein „privates Veräußerungsgeschäft“.

Dabei gibt es eine Freigrenze von 601 Euro. Liegt Dein Gewinn darunter, ist er steuerfrei. Liegt er darüber, musst Du den gesamten Gewinn besteuern. Verkaufst Du erst nach einem Jahr Haltedauer, wäre Dein Gewinn steuerfrei. Mehr zu den Steuern bei Kryptowährungen haben wir in einem eigenen Artikel aufgeschrieben.

Was sind Altcoins?

Altcoins sind nicht etwa alte Coins, sondern alternative digitale Münzen. Alle Kryptowährungen außer Bitcoin (BTC) bezeichnen wir als Altcoin. Zu den bekanntesten Altcoins gehören unter anderem Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE) und Litecoin (LTC).

Beliebter scheinen derzeit aber Altcoins zu sein, die nicht nur Transaktionen schneller als Bitcoin ausführen können und als Zahlungsmittel gedacht, sondern deren Plattform (Blockchain) intelligenter ist. Beispielsweise lassen sich darauf smarte Verträge aufbauen, etwa digitale Güter (NFTs) kaufen, Land in der virtuellen Welt (Metaverse) kaufen oder andere Verträge ohne einen Mittler schließen.

Zu dieser neuen Generation der Altcoins zählen zum Beispiel Ethereum 2, Cardano, Solana, Polkadot und andere. Mehr zu Altcoins liest Du in einem extra Artikel.

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Sara Zinnecker Redakteurin

Sara ist Diplom-Volkswirtin und Expertin für Themen rund um Geldanlage, Altersvorsorge und Kredite. 2013 absolvierte sie die Georg-von-Holtzbrinck-Schule für Wirtschaftsjournalisten, seitdem kann sie nicht mehr vom Thema Verbraucherfinanzen lassen. Dabei erklärt sie die kompliziert scheinende Welt der Finanzen einfach und klar. Nach Stationen bei Handelsblatt und Finanztip leitet Sara heute die Redaktion von Forbes Advisor Deutschland.