Blockchain ist die Technologie oder Plattform, die Kryptowährungen zugrunde liegt. Auf ihr lassen sich Transaktionen – etwa Überweisungen von Bitcoin (BTC) – eindeutig abspeichern. Kontrolliert werden die Vorgänge von einem Kollektiv und nicht etwa einer Behörde. Manipulation ist so nahezu unmöglich.
Die Blockchain-Technologie hat sich in den vergangenen Jahren weiterentwickelt. Neue Plattformen bieten schnellere Transaktionen an – oder die Möglichkeit, dezentrale Apps (dApps) darauf laufen zu lassen. Unter anderem lassen sich digitale Vermögensgüter (NFTs) oder Land in der virtuellen Welt (Metaverse) kaufen.
In unserem Vergleich von Blockchain-ETFs 2022 stellen wir vier börsengehandelten Indexfonds (ETFs) vor, die Aktien von Unternehmen zusammenfassen, die im „Blockchain-Ökosystem“ aktiv sind. Darunter sind zwei etablierte Fonds und zwei Newcomer. Aufgefallen ist uns, dass sich der Fokus der ETFs stark unterscheidet. Schau also genau hin und sei Dir bewusst, worin Du investierst.
Beachte: Blockchain-ETFs decken ggf. nur eine bestimmte Branche – den Kryptosektor – ab und können daher ein sogenanntes Klumpenrisiko beinhalten. Geht es am Kryptomarkt bergab, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass auch ein Blockchain-ETF an Wert verliert. Wir empfehlen, nur Geld zu investieren, das Du nicht anderweitig benötigst.
ETFs sind börsengehandelte Indexfonds, die einen bestehenden (Aktien-)Index nachbilden, also dessen Wertentwicklung nachvollziehen. Weil die Wertpapiere einem Index folgen und keiner aktiven Management-Entscheidungen bedürfen, zählt man ETFs zu den passiven Investments. Auch deshalb sind die Kosten von ETFs meist niedrig – oft liegen sie deutlich unter einem Prozent.
Im Bereich Blockchain gibt es mehrere Indizes, die nach verschiedenen Kriterien Aktien zusammenfassen. Die vier Blockchain-ETFs, die auf der elektronischen Handelsbörse Xetra gelistet sind und die wir uns näher angesehen haben, folgen verschiedenen Indizes. Diese unterscheiden sich stark in ihrer Zusammensetzung. Offenbar hat sich bislang kein Index wirklich etabliert.
Es handeln sich um Indizes, die die einzelnen ETF-Anbieter selbst zusammengestellt haben. Die wichtigsten Fakten und Unterschiede der ETFs haben wir nochmal zusammengestellt.
Blockchain ETFs und ihre Indizes
Du kannst Dir bei den Blockchain-ETFs also einmal überlegen, welcher der vier Indizes die Aktien beinhaltet, die Deinem Anlagewunsch am ehesten entsprechen. Auf der anderen Seite solltest Du auch auf das Auflagedatum, verwaltete Vermögen und die Anzahl der Aktien im Index achten.
Beim Vergleich von etablierten Aktien-ETFs schließen wir in der Regel Fonds aus, die weniger als 3 Jahre am Markt sind und weniger als 100 Millionen Euro verwaltetes Vermögen aufweisen. Dafür gibt es mehrere Gründe:
Auflagedatum
Es kann von Vorteil sein, in bereits etablierte ETFs investieren. ETF-Anbieter, die es bereits drei Jahre am Markt geschafft haben und ausreichendes Anlagevermögen eingesammelt haben, haben die bessere Chance, auch langfristig im Wettbewerb zu bestehen.
Fondsvolumen
Ein höheres Fondsvolumen hat zwei Vorteile:
Anzahl der Aktien und Schwankung.
Je mehr Aktien ein Index beinhaltet, je mehr Branchen, Länder und Währungen er abdeckt, umso eher lässt sich das Verlustrisiko minimieren. Geht es etwa in einer Branche bergab, kann es anderswo gut laufen.
Die Schwankungen, von denen Aktien betroffen sind, gleichen sich ein Stück weit aus. Man nennt das auf Diversifikation. So lässt sich etwa auch leicht ausrechnen, dass ein Weltaktienindex MSCI World mit mehr als 1.500 globalen Aktien deutlich weniger im Wert schwankt als zum Beispiel ein Dax40 Index.
Bei den Blockchain-ETFs solltest Du zumindest genau hinschauen. Denn 25 oder 30 Aktien im Index aus ein und derselben Branche bieten eigentlich keine ausreichende Diversifikation, um große Schwankungen abzufedern.
Ein solcher ETF eignet sich also eher als Beimischung zu einem ansonsten gut diversifizierten Portfolio.
Kosten
Bei ETFs schauen wir auf die laufenden Kosten, die die Rendite direkt mindern. In unserem Vergleich liegen die laufenden Kosten, auch TER genannt, zwischen 0,5 und 0,65 Prozent.
Das ist etwas mehr als bei einem globalen Aktien-ETF, aber deutlich weniger als bei Krypto-ETNs, die die Wertentwicklung mehrerer Kryptowährungen nachempfinden. Auch Bitcoin-ETNs haben wir uns angeschaut.
ETF-Vermögen ist Sondervermögen
Im Unterschied zu Krypto-ETNs gilt Dein Anlagebetrag in Blockchain-ETFs als Sondervermögen. Das bedeutet, der ETF-Anbieter muss es getrennt vom Unternehmensvermögen, meist bei einem Treuhänder oder einer anderen großen Bank, verwahren. Sollte der ETF-Anbieter insolvent gehen, hast Du Anspruch auf Dein Geld – es ist nicht Teil der Insolvenzmasse.
Eine Investition direkt in Kryptowährung ist wohl eine der spekulativsten, die es gerade am Markt gibt. In wenigen Tagen kann der Wert der digitalen Währungen stark schwanken. Nach dem Ausverkauf der Kryptowährungen im Mai und Juni 2022 haben zahlreiche Coins 60 Prozent und mehr im Wert verloren.
Zwar sind Blockchain-ETFs nicht gleichzusetzen mit Kryptowährung. Sie sind aber eng mit dem Erfolg der digitalen Münzen verbunden. In unserer Analyse haben wir beobachtet, dass diejenigen ETFs, die wenige und recht spezielle Aktien aus dem Krypto-Bereich zusammenfassen, seit Jahresbeginn ebenfalls deutlich verloren haben.
Ausnahme ist der First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (ISIN: IE00BF5DXP42), der mehr als 100 Aktien bündelt und auf bekannte Namen setzt wie Microsoft, SAP, Paypal, Amazon, BMW, Mercedes, Siemens und Tesla. Er ist damit aber vielleicht auch derjenige, der sich am weitesten entfernt von der Blockchain-Technologie als solcher positioniert.
Auch, wenn Du an die neue Technik glaubst: Man kann nicht sagen, wie sich Kryptowährungen künftig entwickeln. Investiere daher nur Geld, das Du weder kurz- noch langfristig brauchst.
Im Juni 2022 haben wir uns die vier in Deutschland handelbaren Blockchain-ETFs angeschaut. Wir sehen von einer Sterne-Bewertung ab. Um etwa Renditeabweichungen oder Schwankungen richtig zu analysieren, liegen derzeit noch nicht genügend Datenpunkte vor.
Im Ratgeber stellen wir die existierenden ETFs also lediglich vor und ordnen die Wertpapiere unter anderem nach dem verwalteten Vermögen und dem Auflagedatum. Wir haben außerdem geachtet auf:
Blockchain-ETFs auf einen Blick
Blockchain-ETFs kannst Du an regulären Börsen (nicht etwa Krypto-Börsen) kaufen. Dazu zählen zum Beispiel die elektronische Handelsbörse in Frankfurt, Xetra, die Berliner Tradegate Exchange, die Hamburger LS Exchange oder die Münchner Gettex.
Wenn Du ETFs kaufen willst, brauchst Du ein Wertpapierdepot. Das gibt es entweder bei Deiner Bank oder bei einem spezialisierten Broker. Schau Dir dazu unsere Broker-Empfehlungen an.
Auf Gewinne aus ETFs fällt Abgeltungssteuer an. Inkl. Soli sind das 26,375 Prozent. Die Steuer wird vom Broker direkt ans Finanzamt abgeführt. Erzielst Du allerdings innerhalb eines Jahres weniger als 801 Euro Gewinn (1.602 bei Verheirateten), verzichtet das Amt auf die Steuern.
Wenn Du den automatischen Abzug vermeiden willst, musst du bei Deiner Bank oder Deinem Broker einen sogenannten Freistellungsauftrag stellen. Das können die 801 Euro (1.602 Euro) gesamt sein – oder Du teilst den Betrag auf mehrere Banken/Broker auf.
Fondsdomizil nennt man das Land, in dem der ETF offiziell aufgelegt, also herausgegeben wird. Für die Auflage (Emission) gelten dann die (steuerlichen) Rahmenbedingungen und Regeln des jeweiligen Landes.
Es hat sich herausgestellt, dass Investmenthäuser mittlerweile die Fondsdomizile Spanien (Kürzel IE) und Luxemburg (Kürzel LU) bevorzugen, insbesondere, wenn ein ETF viele ausländische Aktien umfasst. Die Kürzel, die anzeigen, in welchem Land ein Fonds aufgelegt ist, findest Du immer am Anfang der Internationalen Wertpapierkennnummer ISIN.
